紅星資本局消息，1月13日晚間，科倫藥業(yè)(002422.SZ)公告擬分拆旗下創(chuàng)新藥子公司四川科倫博泰生物醫(yī)藥股份有限公司(以下簡稱“科倫博泰”)至港交所上市。

科倫藥業(yè)稱，此次分拆完成后，科倫藥業(yè)股權結構不會發(fā)生變化，仍將保持對科倫博泰的控制權?？苽惒┨?019-2021年的凈利潤數據顯示，已合計虧損近25億元。

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紅星資本局注意到，此次科倫藥業(yè)發(fā)布的上市預案中，還首次披露了科倫博泰的股權份額，其中默沙東持股6.95%，為科倫博泰的第二大股東。值得一提的是，2022年，科倫博泰曾就多個ADC藥物的商業(yè)化與默沙東達成合作。

分拆創(chuàng)新藥子公司赴港上市

公告顯示，已上市的科倫藥業(yè)主要從事輸液產品、非輸液制劑、抗生素中間體的研發(fā)、生產和銷售。2019-2021年，公司營收分別為176.36億元、164.64億元和172.77億元；凈利潤分別為10.22億元、7.91億元和8.68億元。

科倫博泰的誕生，主要系科倫藥業(yè)2012年以來啟動的創(chuàng)新轉型，聚焦于生物創(chuàng)新藥研發(fā)業(yè)務，品類覆蓋了抗腫瘤、糖尿病、肝病等領域?？苽愃帢I(yè)稱，此次分拆不會對上市公司其他業(yè)務板塊持續(xù)經營構成實質性影響，亦不會損害公司獨立上市地位和持續(xù)盈利能力。

科倫藥業(yè)分拆科倫博泰上市背后，是公司創(chuàng)新藥業(yè)務尚未實現盈利。

科倫藥業(yè)財務數據顯示，2019-2021年，科倫博泰歸屬于母公司的凈利潤分別約為-8.02億元、-7.91億元和-8.9億元，近3年合計虧損約24.8億元。

↑科倫博泰近3年合計虧損近25億元，截圖自上市預案

此外，根據科倫博泰未經審計的財務數據，科倫博泰2021年末凈資產為-26.43億元。

科倫藥業(yè)認為，通過本次分拆，科倫博泰將走向國際資本市場，融資渠道進一步拓寬，經營效率穩(wěn)步提升，產品結構和未來發(fā)展路徑將更加清晰，科倫博泰綜合實力也將不斷提高。

默沙東成科倫博泰第二大股東

擬分拆科倫博泰上市公告日，科倫藥業(yè)還發(fā)布了上市預案。

截至預案公告日，科倫藥業(yè)直接持有科倫博泰59.75%的股份、并通過科倫匯德、科倫匯能、科倫匯智及科倫匯才間接持有科倫博泰15.52%的表決權，是科倫博泰的控股股東?？苽愃帢I(yè)稱，此次分拆完成后，科倫藥業(yè)股權結構不會發(fā)生變化，且仍將保持對科倫博泰的控制權。

紅星資本局注意到，上市預案還首次披露了默沙東的股權份額——持股比例6.95%，為科倫博泰的第二大股東。

默沙東為科倫博泰第二大股東，截圖自上市預案

自2022年以來，默沙東陸續(xù)與科倫藥業(yè)展開多項合作，二者的關系也愈加緊密。

2022年12月底，科倫博泰將其管線中七種不同在研臨床前ADC(抗體偶聯藥物，由單克隆抗體和小分子藥物偶聯而形成)候選藥物項目以全球獨占許可或獨占許可選擇權形式授予默沙東在指定地區(qū)進行研究、開發(fā)、生產制造與商業(yè)化。

根據當時的公告，如果科倫博泰決定將全部授予獨占許可選擇權項目全球權益授權給默沙東，預計會收到默沙東里程碑付款合計不超過93億美元。

在更早之前，科倫博泰還將包括SKB264在內的2款ADC藥物有償許可默沙東商業(yè)化開發(fā)。資料顯示，SKB264于2022年7月7日獲CDE(國家藥監(jiān)局藥品審評中心)突破性療法認定(BTD)， 用于治療晚期或轉移性TNBC(三陰乳腺癌)。

（文章來源：紅星資本局）

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