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國泰君安1月16日認(rèn)為,2023年股票市場的核心矛盾并不在經(jīng)濟增長,而在于過去兩年當(dāng)中深度挫傷預(yù)期的疫情、經(jīng)濟、地緣政治等關(guān)鍵因素的不確定性將在2023年出現(xiàn)系統(tǒng)性的下降,類似宏觀風(fēng)險下降推動的行情在2014年9月與2019年1月均出現(xiàn)過。行情的機會也將首先出現(xiàn)在困境反轉(zhuǎn)的行業(yè)板塊。我們認(rèn)為躁動就在春季,當(dāng)前是股票交易最為順暢的階段,總量政策發(fā)力無法證偽、中國經(jīng)濟重啟在即,開工旺季有望超預(yù)期,而股票整體估值仍處在歷史的低位。數(shù)據(jù)顯示,長線投資者倉位回補已經(jīng)啟動(外資、理財子、保險等),繼續(xù)看好行情。當(dāng)前階段的重點在與經(jīng)濟恢復(fù)相關(guān)的地產(chǎn)鏈、金融與消費,價值主攻,成長策應(yīng)。
(文章來源:界面新聞)
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