重要貨幣市場基金監(jiān)管新規(guī)正式落地！

2月17日，中國證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布消息，為強化重要貨幣市場基金監(jiān)管，證監(jiān)會聯(lián)合中國人民銀行共同發(fā)布《重要貨幣市場基金監(jiān)管暫行規(guī)定》(以下簡稱《暫行規(guī)定》)。

(相關(guān)資料圖)

重要貨幣基金監(jiān)管新規(guī)對規(guī)模大于2000億元或者投資者數(shù)量大于5000萬個等條件的貨幣市場基金，明確了特別監(jiān)管要求，新規(guī)要求增強基金管理人及產(chǎn)品抗風(fēng)險能力，明確該類產(chǎn)品的風(fēng)險防控與處置機制等。

據(jù)記者了解，目前符合法規(guī)規(guī)定2000億元認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的只有兩只貨幣市場基金，均基本已按照法規(guī)要求將相關(guān)投資指標(biāo)調(diào)整到位，因此法規(guī)發(fā)布不會對市場產(chǎn)生影響。同時，發(fā)布稿對同一管理人管理且在同一銷售機構(gòu)銷售的貨幣基金合并計算口徑，留出了監(jiān)管解釋空間，意味著監(jiān)管部門將根據(jù)行業(yè)實際情況，對合并計算的標(biāo)準(zhǔn)進行合理認(rèn)定。

重要貨幣基金監(jiān)管新規(guī)發(fā)布

明確特別監(jiān)管要求增強抗風(fēng)險能力

《暫行規(guī)定》共5章20條，主要內(nèi)容包括：

一是明確重要貨幣市場基金的定義及評估條件、標(biāo)準(zhǔn)、程序，有效識別重要貨幣市場基金。

重要貨幣市場基金是指因基金資產(chǎn)規(guī)模較大或投資者人數(shù)較多、與其他金融機構(gòu)或者金融產(chǎn)品關(guān)聯(lián)性較強，如發(fā)生重大風(fēng)險，可能對資本市場和金融體系產(chǎn)生重大不利影響的貨幣市場基金。

根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，滿足規(guī)模大于2000億元或者投資者數(shù)量大于5000萬個等條件的貨幣市場基金，應(yīng)納入評估范圍。證監(jiān)會對參評產(chǎn)品予以評估，確定最終名單并予以公示。

而據(jù)記者統(tǒng)計，截至2022年四季報數(shù)據(jù)，目前符合上述要求的貨幣基金為天弘余額寶、易方達(dá)易理財兩只產(chǎn)品，管理規(guī)模分別為6892.74億元、2110.56億元，天弘余額寶持有人戶數(shù)在去年中報更是達(dá)到7.4億戶，持有人數(shù)量眾多。

除了上述基金外，目前建信嘉薪寶規(guī)模也逼近2000億元，平安日增利持有人戶數(shù)也逼近5000萬戶，都可能在未來成為重要貨幣市場基金的評估范圍。

不過，按照《暫行規(guī)定》的要求，基金份額持有人數(shù)量是按照持有份額大于1的投資者數(shù)量，因此數(shù)量會遠(yuǎn)小于2022年中報數(shù)據(jù)。

二是明確重要貨幣市場基金的特別監(jiān)管要求，增強基金管理人及產(chǎn)品抗風(fēng)險能力。

《暫行規(guī)定》從經(jīng)營理念、風(fēng)險管理、人員及系統(tǒng)配置、投資比例、交易行為、規(guī)?？刂啤⑸贲H管理、銷售行為、風(fēng)險準(zhǔn)備金計提等方面，對重要貨幣市場基金的基金管理人、托管人和銷售機構(gòu)提出了更為嚴(yán)格審慎的要求。

針對重要貨幣市場基金的特別監(jiān)管要求，在經(jīng)營理念上，法規(guī)要求，基金管理人應(yīng)當(dāng)全面審慎評估重要貨幣市場基金對投資者、資本市場和金融體系的影響，遵循長期穩(wěn)健的經(jīng)營和投資理念，確保自身投資研究、人員配備、系統(tǒng)運營、客戶服務(wù)、風(fēng)險管理與危機應(yīng)對等方面的能力水平與重要貨幣市場基金管理規(guī)模相匹配，不得盲目擴張基金規(guī)模。

同時，要求重要貨幣市場基金的基金經(jīng)理不得少于2人，投資、研究、交易、風(fēng)控、合規(guī)、運營、稽核等等相關(guān)崗位人員應(yīng)當(dāng)具有3年以上相關(guān)崗位從業(yè)經(jīng)歷等，并對重要貨幣市場基金的投資運作指標(biāo)提出特別要求，整體上提升基金管理人及產(chǎn)品的抗風(fēng)險能力。

三是明確重要貨幣市場基金的風(fēng)險防控和處置機制。

第一，要求基金管理人及相關(guān)市場主體應(yīng)當(dāng)制定合理有效的風(fēng)險應(yīng)對預(yù)案，提前對風(fēng)險處置事項做出安排。第二，規(guī)定證監(jiān)會會同人民銀行等相關(guān)部門建立信息共享機制，明確重大風(fēng)險情形下的風(fēng)險處置機制。第三，規(guī)定不同風(fēng)險情形下基金管理人自有資金、風(fēng)險準(zhǔn)備金、主要股東等風(fēng)險處置資金來源。

監(jiān)管要求更為嚴(yán)格審慎

提升重要貨幣基金安全性和流動性

近年來，我國公募基金行業(yè)快速發(fā)展，整體規(guī)模已超27萬億元，投資者數(shù)量突破7億。貨幣市場基金作為現(xiàn)金管理類的普惠金融產(chǎn)品，具有安全性高、流動性好、投資成本低等特點，已成為公募基金的重要品種，積極服務(wù)于居民財富管理。

同時，個別貨幣市場基金產(chǎn)品規(guī)模較大或涉及投資者數(shù)量較多，如發(fā)生風(fēng)險易對金融市場產(chǎn)生負(fù)面影響，需提出更為嚴(yán)格審慎的監(jiān)管要求。為進一步提升重要貨幣市場基金產(chǎn)品的安全性和流動性、有效防范風(fēng)險，證監(jiān)會會同人民銀行研究起草了上述《暫行規(guī)定》。

事實上，《暫行規(guī)定》(征求意見稿)早在去年1月14日至2月13日向社會公開征求意見，市場各方對規(guī)定提出的監(jiān)管思路和規(guī)則要求表示認(rèn)同和支持。證監(jiān)會認(rèn)真研究了市場反饋的意見建議，多數(shù)予以吸收采納。

下一步，證監(jiān)會將指導(dǎo)各行業(yè)機構(gòu)認(rèn)真落實《暫行規(guī)定》，會同中國人民銀行持續(xù)做好重要貨幣市場基金產(chǎn)品的日常監(jiān)管和風(fēng)險監(jiān)測工作，切實保護基金份額持有人合法權(quán)益，促進相關(guān)產(chǎn)品平穩(wěn)健康發(fā)展。

（文章來源：中國基金報）

關(guān)鍵詞： 貨幣基金 穩(wěn)穩(wěn)的幸福 基金監(jiān)管