日前，全國人大代表、北京證監(jiān)局局長賈文勤接受《證券日報》記者專訪。賈文勤告訴《證券日報》記者，伴隨全面注冊制落地，資本市場各類參與主體及其行為將更加復雜多元，必然對監(jiān)管能力提出更高要求。同時，資本市場價值投資將成為主流，上市公司要多花心思夯實基礎(chǔ)，為企業(yè)價值創(chuàng)造提供保障。

大力發(fā)展科創(chuàng)基金

引導“卡脖子”領(lǐng)域?qū)淤Y本市場

【資料圖】

在賈文勤看來，近年來，科創(chuàng)基金逐漸成為支持創(chuàng)新資本形成、實現(xiàn)科技自強的重要力量。因此，她提出關(guān)于通過大力發(fā)展科創(chuàng)基金加快實現(xiàn)高水平科技自立自強的建議。

數(shù)據(jù)顯示，2021年私募股權(quán)基金和創(chuàng)業(yè)投資基金投向符合科創(chuàng)基金投資行業(yè)范圍的在投金額合計約1.98萬億元，占二者在投金額規(guī)模的24.8%；在投資方向上主要以新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥等為主。同時，科創(chuàng)基金支持的企業(yè)已成為IPO企業(yè)的重要來源，試點注冊制以來，超過八成的科創(chuàng)板上市公司、超過六成的創(chuàng)業(yè)板上市公司獲得過私募股權(quán)及創(chuàng)業(yè)投資基金支持。

與此同時，賈文勤強調(diào)，市場對科創(chuàng)基金存在認識誤區(qū)。因為科創(chuàng)基金整體風險高、總體投資回報率低，導致各類資金對科創(chuàng)基金出資意愿較為薄弱，配置比重較低。根據(jù)相關(guān)機構(gòu)數(shù)據(jù)測算，我國風險投資內(nèi)部回報率近期中位數(shù)水平能達到20%至30%。賈文勤同時指出，當下，科創(chuàng)基金還存有投早、投小以及投“硬科技”力度不足，長期穩(wěn)定資金來源較少，退出渠道有待拓寬等問題。

為了解決上述問題，賈文勤建議通過明確科創(chuàng)基金認定標準、充分發(fā)揮政府引導基金引領(lǐng)作用、推動商業(yè)銀行為科技創(chuàng)新提供長期資金支持、推動“長線”資金增加對科創(chuàng)基金的配置比重、拓寬科創(chuàng)基金退出渠道、優(yōu)化科創(chuàng)基金稅收優(yōu)惠政策、擴大中國科創(chuàng)基金有限合伙人(LP)隊伍、形成具有國際競爭優(yōu)勢的專業(yè)人才集聚高地等方式大力發(fā)展科創(chuàng)基金。

從推動商業(yè)銀行為科技創(chuàng)新提供長期資金支持方面來看，一方面，推動商業(yè)銀行理財資金通過接續(xù)發(fā)行方式長期配置科創(chuàng)基金；可實行白名單制度，從總量控制的角度引導銀行資金通過配置母基金精準支持重點科創(chuàng)行業(yè)。另一方面，適當定向調(diào)降銀行股權(quán)投資的風險權(quán)重，推動銀行自有資金投向科創(chuàng)基金。

從推動“長線”資金增加對科創(chuàng)基金的配置比重方面來看，賈文勤建議，明確基本養(yǎng)老保險投資私募股權(quán)基金的相關(guān)要求，推動企業(yè)年金參與私募股權(quán)基金投資試點工作，增加養(yǎng)老基金對科創(chuàng)基金的配置比重。從政策層面進一步鼓勵保險機構(gòu)加大對科創(chuàng)基金的支持力度。

賈文勤告訴《證券日報》記者，2023年，北京證監(jiān)局將持續(xù)強化央地“樞紐”，服務實體經(jīng)濟。將聚焦支持科技創(chuàng)新這個關(guān)鍵，進一步提升轄區(qū)資本市場對科技創(chuàng)新的服務功能，大力支持轄區(qū)科創(chuàng)企業(yè)借助多層次資本市場發(fā)展壯大，進一步深化“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)。

如何提升資本市場對于科創(chuàng)企業(yè)的服務功能？賈文勤表示，一是提高直接融資服務力度，聯(lián)合地方政府部門強化優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)上市培育力度，引導符合國家戰(zhàn)略發(fā)展方向的“卡脖子”領(lǐng)域、新技術(shù)企業(yè)加速對接資本市場；二是推動資本市場創(chuàng)新業(yè)務更好地服務科技創(chuàng)新，推動一二級市場良性互動，激勵社會資本投早、投小、投科技；三是強化一線調(diào)研反映科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展訴求。

強化“嚴”監(jiān)管氛圍

加大治理第三方配合公眾公司財務造假行為

賈文勤還就完善第三方配合公眾公司財務造假問題防范治理機制提出建議。賈文勤談道，長期以來，上市公司等證券發(fā)行人(以下簡稱公眾公司)的財務造假行為始終是嚴重影響我國資本市場高質(zhì)量發(fā)展的“毒瘤”。然而，第三方配合公眾公司財務造假，使得造假行為更加隱蔽化、復雜化，查處難度加大，而相關(guān)風險的交叉化、外溢性更是加劇了造假及配合造假行為的危害后果，嚴重污染市場生態(tài)，必須嚴加治理。

就此，她建議，增加法治供給，強化執(zhí)法保障，一方面完善證券領(lǐng)域法律法規(guī)，另一方面加大其他部門法與證券法律的立法聯(lián)動。同時強化行政執(zhí)法，提升監(jiān)管合力；強化刑事懲戒，織密追責法網(wǎng)。此外，強化民事追償，筑牢追責底線，建議推動落實落細《最高人民法院關(guān)于審理證券市場虛假陳述侵權(quán)民事賠償案件的若干規(guī)定》司法解釋。

賈文勤強調(diào)，強化證券服務機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量監(jiān)管亦為今年北京證監(jiān)局的關(guān)鍵任務。北京證監(jiān)局將持續(xù)優(yōu)化審計評估機構(gòu)備案工作制度；督促審計評估機構(gòu)建立與注冊制相匹配的執(zhí)業(yè)理念、組織架構(gòu)和專業(yè)能力，提升責任意識和執(zhí)業(yè)質(zhì)量；對轄區(qū)律所執(zhí)業(yè)的IPO項目開展現(xiàn)場檢查，持續(xù)督促律師行業(yè)勤勉盡責提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

賈文勤告訴記者，北京證監(jiān)局將立足轄區(qū)實際，落實推動提高上市公司質(zhì)量三年行動方案，努力實現(xiàn)到2025年“上市公司結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，市場生態(tài)顯著改善，監(jiān)管體系成熟定型，上市公司整體質(zhì)量邁上新的臺階”的整體目標。嚴把資本市場入口關(guān)，“雙輪驅(qū)動”夯實質(zhì)量，“零容忍”暢通市場出口。依法嚴厲打擊資金占用、違規(guī)擔保、財務造假等證券違法犯罪活動，加強對“首惡”的懲戒力度，充分發(fā)揮典型案件的示范教育作用，持續(xù)強化“嚴”的監(jiān)管氛圍。

她表示，北京證監(jiān)局今年將持續(xù)有效防范化解上市公司風險，持續(xù)監(jiān)測、分析和預警重點上市公司的風險，推動上市公司通過破產(chǎn)重整、資產(chǎn)重組、退市等途徑化解風險。嚴格實施退市制度，強化退市監(jiān)管，鞏固深化常態(tài)化退市機制，與地方政府構(gòu)建更加務實有效的協(xié)作機制，堅決落實“應退盡退”，實現(xiàn)“退得下、退得穩(wěn)”。

（文章來源：證券日報）

關(guān)鍵詞： 資本市場 全國人大代表