大家好，我是藍(lán)白。

我們終于迎來(lái)了“全力搞經(jīng)濟(jì)”的新階段。

【資料圖】

過(guò)去幾天，不少地方政府包機(jī)，組團(tuán)出海搶訂單，沿海城市掀起了一場(chǎng)招商競(jìng)賽。

這就很微妙的對(duì)應(yīng)了發(fā)哥的臺(tái)詞：

“我等了三年，就是想等一個(gè)機(jī)會(huì)，證明失去的東西，我一定要奪回來(lái)。”

江蘇、浙江、廣東率先啟動(dòng)。

四川，是內(nèi)陸省份的先行者，湖南、山東、海南最近也陸續(xù)加入。

搶訂單一般去的是歐洲和東盟，招商引資去的是德國(guó)和日本。

因?yàn)?，歐洲和東盟是前兩大貿(mào)易伙伴。德國(guó)和日本，是今年對(duì)我國(guó)外資增速最高的兩個(gè)國(guó)家。

這么密集的行動(dòng)，正好響應(yīng)了12月6日高層會(huì)議上的一句話：

“激發(fā)全社會(huì)干事創(chuàng)業(yè)活力，讓干部敢為、地方敢闖、企業(yè)敢干、群眾敢首創(chuàng)”。

話都說(shuō)的這么明顯了，北方省份的反應(yīng)，還是慢半拍。

時(shí)間不等人，這次再不跟上，全面放開(kāi)的時(shí)代，又要被甩開(kāi)一大截。

南方人如此急切的搶訂單背后，是11月出口增速持續(xù)下滑。

江浙粵川，是電子、電氣設(shè)備、紡織、化工的外貿(mào)大省，誰(shuí)挨打，誰(shuí)知道疼。

華創(chuàng)宏觀的統(tǒng)計(jì)，廣東、江蘇、浙江進(jìn)出口總額排在全國(guó)前三，四川排在全國(guó)第八。

江浙粵的外貿(mào)依存度，分別達(dá)到67%、63%、46%，在全國(guó)排第三、第四、第七。

像金華、東莞、蘇州，外貿(mào)依存度都超過(guò)了100%。

但是我們看11月的兩份數(shù)據(jù)：

1，八大樞紐港集裝箱外貿(mào)重箱吞吐量，同比下降9.7%，外貿(mào)空箱同比增加了23.73%。

2，除了對(duì)東盟有RCEP的支撐，能保持個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)之外，對(duì)歐盟、美國(guó)、日本出口全都在下降。

為啥出口降這么厲害？

中金宏觀的報(bào)告里，提到了一個(gè)有味道的詞，叫“牛鞭效應(yīng)”。

就是字面意思，放牛的鞭子。

簡(jiǎn)單說(shuō)，因?yàn)楫a(chǎn)能出了問(wèn)題，造成虛假的需求信息，從消費(fèi)者向供應(yīng)商，逐級(jí)放大的現(xiàn)象。

好比前兩年，全球供應(yīng)鏈緊張，我們產(chǎn)能率先恢復(fù)，中國(guó)出口暴增。

可這些短期冒出來(lái)的需求，隨著今年全球央行暴力加息，供應(yīng)鏈恢復(fù)，又煙消云散。

到如今，我們的出口企業(yè)擴(kuò)張的大量產(chǎn)能，又成了沉重的包袱，這又反過(guò)來(lái)，加劇了出口下行的壓力。

出口實(shí)在太重要了，對(duì)著屏幕談?dòng)唵?，?dāng)然不如面對(duì)面談來(lái)的快。

搶外貿(mào)訂單，有沒(méi)有效果，能有多大實(shí)際效果，是未知數(shù)。

但要是不搶，不急，不緊不慢，那就一點(diǎn)機(jī)會(huì)都沒(méi)有了。

搶出口的同時(shí)，財(cái)政政策也開(kāi)始發(fā)力。

12月12號(hào)，財(cái)政部招標(biāo)發(fā)行了7500億的特別國(guó)債，期限是3年，也就是2025年到期，每年12月12日付息。

這個(gè)特別國(guó)債，也是字面意思，是基于某特殊背景發(fā)行的，用于應(yīng)對(duì)重大公共危機(jī)或服務(wù)于重大政策的國(guó)債品種，常被用于特殊時(shí)期財(cái)政開(kāi)源，輕易不會(huì)發(fā)。

歷史上，一共發(fā)過(guò)三次。

1998年亞洲金融危機(jī)，為了給四大行補(bǔ)充資本金，發(fā)了2700億。

第二次，是因?yàn)槟菚r(shí)候累積的外匯儲(chǔ)備暴增，急需加強(qiáng)管理，2007年發(fā)了1.55萬(wàn)億，用來(lái)購(gòu)買(mǎi)2000億美元外匯，作為國(guó)家外匯投資公司成立的資本金。

第三次是2020年的抗疫特別國(guó)債，發(fā)了1萬(wàn)億。

所以，特別國(guó)債這個(gè)東西，非到重大時(shí)刻，一般不會(huì)出手。

現(xiàn)在這個(gè)點(diǎn)，2022年終歲尾發(fā)了7500億，釋放出來(lái)什么信號(hào)呢？

個(gè)人理解：現(xiàn)在形勢(shì)已經(jīng)非常嚴(yán)峻了。

其實(shí)，從年初開(kāi)始，就不斷有呼吁發(fā)特別國(guó)債的聲音。

3-4月份疫情最嚴(yán)重，上海吉林都在封的時(shí)候，沒(méi)有發(fā)。

定下5.5%的GDP增速，完成難度越來(lái)越大的三季度也沒(méi)發(fā)。

房地產(chǎn)銷售額腰斬，16-24失業(yè)率不斷攀升的時(shí)候，也沒(méi)發(fā)。

一直到年底，終于等到了機(jī)會(huì)。

1，趕上了續(xù)作的窗口。

這次7500億的特別國(guó)債，是續(xù)作，不是新增。

前三次，1998年，2007年，2020年，都是新發(fā)，2017年也有一次續(xù)發(fā)。

2007年發(fā)行的有一期特別國(guó)債，是今年12月11日到期，償還量就是7500億元。

也就是說(shuō)，這相當(dāng)于是一次“借新債還舊債”，不會(huì)增加財(cái)政赤字。

大家看這個(gè)流程：

財(cái)政部向銀行發(fā)特別國(guó)債，個(gè)人是買(mǎi)不了的。

銀行花錢(qián)買(mǎi)了這些債，央行再用公開(kāi)市場(chǎng)操作的工具，比如逆回購(gòu)，MLF低利率的資金置換給銀行。

最終，財(cái)政有了補(bǔ)充資金，央行就變成了特別國(guó)債的最終持有者。

為啥中間還要找銀行繞一個(gè)彎呢？

因?yàn)?，《中?guó)人民銀行法》第二十八條規(guī)定：

“中國(guó)人民銀行，不得對(duì)政府財(cái)政透支，不得直接認(rèn)購(gòu)、包銷國(guó)債和其他政府債券”。

2，2022年底這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，財(cái)政壓力已經(jīng)越來(lái)越大。

粵開(kāi)羅志恒的數(shù)據(jù)，1-10月份，財(cái)政收入規(guī)模，只達(dá)到年初預(yù)算進(jìn)度的82.5％。

不僅低于序時(shí)進(jìn)度的83.3％，還處于2017-2021年同期的最低水平。

財(cái)政部的數(shù)據(jù)，今年前三季度國(guó)有土地使用權(quán)出讓收入38507億元，比上年同期下降28.3%。

而去年全年的國(guó)有土地使用權(quán)出讓收入，達(dá)到8.7萬(wàn)億元，今年必然大幅下降。

收的少了，花的卻更多了。

僅僅在4月份，留抵退稅規(guī)模就達(dá)到了8000億，跟去年對(duì)比，相當(dāng)于沖減當(dāng)月收入的37.5%，全年的退稅規(guī)模達(dá)到了2.5萬(wàn)億以上。

還有民生領(lǐng)域的開(kāi)支。

1-10月份，教育、社保就業(yè)和衛(wèi)生健康支出接近7.9萬(wàn)億元，占總支出比重為38.2％，創(chuàng)近年來(lái)同期新高。

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)采訪了華東一個(gè)財(cái)政局長(zhǎng)，省里給了10億元的轉(zhuǎn)移支付，一天就分完了，這是他從事財(cái)政工作這么多年來(lái)，速度最快的一次資金分配。

體制內(nèi)發(fā)工資都成了問(wèn)題。

每個(gè)月的工資、社保支出2個(gè)億，收入就1個(gè)億，缺口不是一般的大。

1-3月份的時(shí)候還能‘三?！?，4月留抵退稅后，‘三?！膊槐Ａ?，只保工資。

核酸費(fèi)用每天幾百萬(wàn)，這些錢(qián)都沒(méi)走醫(yī)保，全是財(cái)政支出。

這還是華東啊，今年太難，一路難到12月，這個(gè)點(diǎn)不新發(fā)特別國(guó)債就不錯(cuò)了，選擇7500億到期再續(xù)作，是理所當(dāng)然。

還有一點(diǎn)，東南沿海5省市經(jīng)濟(jì)體量占全國(guó)1/3以上，財(cái)政收入占比近4成，在地方對(duì)中央財(cái)政凈上繳中貢獻(xiàn)近8成。

這就跟上面聊的對(duì)上了，出海搶訂單最猛的省市，恰恰就是這些地方。

江浙粵，加上內(nèi)地的四川，今年前10月，這四個(gè)省加起來(lái)的進(jìn)出口總值超過(guò)16萬(wàn)億，占全國(guó)進(jìn)出口總額的47%。

這就意味著：

四個(gè)省的進(jìn)出口總額如果能提上去1個(gè)點(diǎn)，全國(guó)的進(jìn)出口總額就能提升0.5個(gè)百分點(diǎn)。

出口大省，對(duì)財(cái)政、就業(yè)、供應(yīng)鏈、GDP的影響力，可見(jiàn)一斑。

總之，不管是搶訂單，保住出口，還是發(fā)特別國(guó)債，搞大基建，穩(wěn)住三保支出，12月份已經(jīng)到了非常緊迫的關(guān)頭。

藍(lán)白昨天問(wèn)大家，認(rèn)真思考一下，2023年，會(huì)不會(huì)比2022年過(guò)的更好？

果然，被折騰三年，筋疲力盡的朋友們，大多都報(bào)以悲觀的態(tài)度。

我是這么看的，你要指望回到2019年，甚至2020年，那是不可能的。

過(guò)高的預(yù)期，必然換來(lái)額外的失落。

但要是跟2022年，尤其是今年經(jīng)歷過(guò)3-4月，10-11月來(lái)對(duì)比，怎么也不會(huì)差過(guò)這段時(shí)間吧。

評(píng)論區(qū)有個(gè)老哥說(shuō)，他在廈門(mén)的工廠上班，年初的時(shí)候工人回家，4-5月份才出來(lái)找工作，11月底又回家過(guò)年了。

訂單越來(lái)越少，廠里開(kāi)始“去留化”。

去：裁員那些沒(méi)有技術(shù)老弱。

留：留下那些有技術(shù)或者身強(qiáng)力壯的。

化：整合機(jī)械化。

堅(jiān)持不下去的園區(qū)和工廠，關(guān)的也越來(lái)越多。

2023會(huì)變好嗎，這其實(shí)是個(gè)復(fù)雜的問(wèn)題。

我今天出去剪頭發(fā)，理發(fā)店老板說(shuō)，再多封一周，他可能就徹底扛不住了。

在他隔壁，一家賣(mài)燒餅的，每天見(jiàn)到都笑瞇瞇的大姐，堅(jiān)持到了11月份，終于把“轉(zhuǎn)讓出租”掛了出來(lái)。

有的人，有的公司，有的行業(yè)，像打不死的小強(qiáng)一樣，熬到了黎明前，他們值得擁有一個(gè)更美好的2023年。

那些關(guān)店的，倒閉的，被裁掉的，可能永遠(yuǎn)倒在了這個(gè)寒冬，慢慢被遺忘。

我是藍(lán)白，今天先聊到這，咱們下期再見(jiàn)。

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