鑒于我們的特殊情況，在過(guò)去的十多年歷史當(dāng)中，唯一能夠長(zhǎng)期跑贏(yíng)通脹（M2增長(zhǎng)速度）的，可能也就只有房地產(chǎn)了，所以在過(guò)去的十多年里時(shí)間里，大家不約而同的選擇都是買(mǎi)房，通過(guò)買(mǎi)房來(lái)實(shí)現(xiàn)財(cái)富收益的最大化。

(資料圖片僅供參考)

從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，十年前你持有一套房，十年后的今天翻三番是非常正常的現(xiàn)象。

很多人說(shuō)房子是拿來(lái)住的，不是拿來(lái)炒的，但事實(shí)是，就連郁金香都可以炒，那么房子拿來(lái)炒其實(shí)也不意外，溫州炒房團(tuán)顯然比做生意有著更穩(wěn)定的盈利和增值空間，這一點(diǎn)聞名全球也就不值得意外了。

一般來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期理財(cái)指的都是一年以上甚至更長(zhǎng)的投資年限，這樣的才被稱(chēng)之為長(zhǎng)期理財(cái)，而在所有的長(zhǎng)期理財(cái)當(dāng)中，真正能夠值得買(mǎi)的，其實(shí)又非常少，這其中的原因有很多。

除開(kāi)這幾年房地產(chǎn)的不穩(wěn)定，理財(cái)對(duì)于人們來(lái)說(shuō)也就更難了，因?yàn)椴淮_定因素太多。

我們有多么偏愛(ài)買(mǎi)房理財(cái)呢？

根據(jù)數(shù)據(jù)來(lái)看，在中國(guó)家庭資產(chǎn)中，房產(chǎn)占比高達(dá)70%，這說(shuō)明房地產(chǎn)本身的理財(cái)屬性是非常強(qiáng)的，是城鎮(zhèn)家庭的大部分資產(chǎn)，這從側(cè)面說(shuō)明我們的資產(chǎn)占比對(duì)房地產(chǎn)的偏好很高，另一方面也足以說(shuō)明，房地產(chǎn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)有多么強(qiáng)烈。

當(dāng)房地產(chǎn)不再適合投資增值持有的時(shí)候，長(zhǎng)期理財(cái)之外，還能夠買(mǎi)什么產(chǎn)品呢？

首先我們要看到，今天的地產(chǎn)支持政策力度已經(jīng)非常接近2008年和2014年兩輪嚴(yán)重下行周期期間，截止2022年9月，全國(guó)加權(quán)平均房貸利率較2021年下降1.29個(gè)百分點(diǎn)，這意味著假設(shè)你借100萬(wàn)、分三十年等額本息還款，現(xiàn)在貸款的話(huà)少還約28萬(wàn)元利息。

但即便是如此強(qiáng)的支持力度，但房地產(chǎn)市場(chǎng)依舊不算太火熱；根據(jù)統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)來(lái)看，全國(guó)30座大中城市商品房銷(xiāo)售面積的三年平均增速處在-10%左右的低位。

未來(lái)一二線(xiàn)城市的部分地區(qū)也許還有增值的空間，但三四線(xiàn)城市在人口流出的壓力下，房?jī)r(jià)很可能難以為繼。

而從存款數(shù)據(jù)上也可以看的出來(lái)，單就國(guó)內(nèi)來(lái)說(shuō)，的確是沒(méi)有什么更好的理財(cái)渠道和理財(cái)產(chǎn)品；2022年中國(guó)居民貸款同比少增4.09萬(wàn)億元，同期新增存款17.84萬(wàn)億元，平均下來(lái)去年每個(gè)人往銀行里存了一萬(wàn)多元。

這創(chuàng)下了央行有統(tǒng)計(jì)記錄以來(lái)的新高，其中超過(guò)50%都是定期存款，截止去年11月，居民定存余額超過(guò)80萬(wàn)億元。

這是非?？植赖囊粋€(gè)數(shù)字，但也從側(cè)面說(shuō)明了，在普遍的大環(huán)境不確定性之下，絕大多數(shù)人唯一能夠做的，還是把錢(qián)放進(jìn)銀行里，然后存起來(lái)。

目前銀行一年期定存基準(zhǔn)利率降到1.5%、銀行上浮后的掛牌利率1.9%左右，大額存單利率2%（一年期）的情況下，持續(xù)貶值的房子作為投資或者理財(cái)保值的吸引力，已經(jīng)不如各種存款類(lèi)產(chǎn)品。

那么股市和基金能去嗎？

根據(jù)去年國(guó)內(nèi)基金規(guī)模的變化來(lái)看，其中股票和債券型基金全年只有2月、7月、8月和12月末的規(guī)模高于1月。這意味著一年里超過(guò)半數(shù)時(shí)間，基金市場(chǎng)出來(lái)的錢(qián)比進(jìn)去的多。

這些數(shù)據(jù)都反映了一個(gè)事實(shí)：盡管我們有那么多的居民儲(chǔ)蓄，但這些并不是居民不消費(fèi)或者收入高增而形成的所謂“超額儲(chǔ)蓄”，而是大家不買(mǎi)理財(cái)、不買(mǎi)房子甚至賣(mài)房或者不炒股以后，無(wú)處可去只能存銀行的錢(qián)。

房地產(chǎn)作為支柱產(chǎn)業(yè)，它的影響在于，當(dāng)房貸給定、房屋價(jià)值縮水的情況下，居民負(fù)債率被動(dòng)升高，導(dǎo)致防御性?xún)?chǔ)蓄意愿增強(qiáng)、消費(fèi)和投資信心減弱，此時(shí)住房對(duì)消費(fèi)是擠出而不是增益。

這個(gè)時(shí)候有更好的理財(cái)嗎？

相對(duì)來(lái)說(shuō)可能有，但從宏觀(guān)數(shù)據(jù)的變化來(lái)看，大家還是更傾向于把錢(qián)存進(jìn)銀行，拿著2%或者更高的利息，這就足夠了，因?yàn)殂y行的利率不管怎么變化，有一點(diǎn)是確定的，那就是在保本的基礎(chǔ)上有一定的增值。

如果單就M2的增長(zhǎng)速度來(lái)看，每年的貨幣貶值大概在10%左右，如果說(shuō)你指望自己擁有一款基金理財(cái)產(chǎn)品，或者能夠在股市當(dāng)中，每年獲得10%的高額回報(bào)率，這個(gè)基本上是不太現(xiàn)實(shí)的，尤其是對(duì)大部分普通人來(lái)說(shuō)，理財(cái)就圖一樂(lè)，能夠增值最好，畢竟大部分人并非是專(zhuān)業(yè)的。

基于此，要想跑贏(yíng)貨幣貶值的速度，這個(gè)幾乎是不太可能的，是很難實(shí)現(xiàn)的一點(diǎn)。但如果，如果我們能夠拿到3%的收益，其實(shí)也還是算不錯(cuò)了。

要知道，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和增長(zhǎng)放緩，貨幣的本身的投資屬性也會(huì)慢慢減弱，而更佳的理財(cái)渠道，反而可能是在股市之中，但我們的股市時(shí)間年如一日，通常都是在三千點(diǎn)多一點(diǎn)，這也就意味著投機(jī)的屬性太強(qiáng)，對(duì)散戶(hù)來(lái)說(shuō)，如果冒險(xiǎn)踏進(jìn)，最后可能就是典型的血本無(wú)歸。

前段時(shí)間的新聞想必大家都知道，某個(gè)理財(cái)平臺(tái)發(fā)布了一個(gè)數(shù)據(jù)，說(shuō)的是去年大部分的散戶(hù)都是虧損的，最后說(shuō)這個(gè)消息是假的，是真二八經(jīng)的謠言，該平臺(tái)還因?yàn)檫@件事面臨了一些處罰。

這個(gè)假可能是真的假，但真在哪里呢？真在股票市場(chǎng)對(duì)散戶(hù)并不友好，對(duì)一個(gè)正常的萌新來(lái)說(shuō)，股票市場(chǎng)顯然并不適合你。

而根據(jù)傳言，又說(shuō)要把港股美股的相關(guān)軟件給禁用了，禁止國(guó)內(nèi)的投資者投資國(guó)外機(jī)構(gòu)，這再次斷了另外一條理財(cái)之路。

現(xiàn)在你問(wèn)我，長(zhǎng)期理財(cái)應(yīng)該買(mǎi)什么產(chǎn)品？

我會(huì)說(shuō)，把錢(qián)存在銀行，然后老老實(shí)實(shí)上班，既然理財(cái)不能致富，那勤勞總能吧？

end.

作者：羅sir，新青年的職場(chǎng)內(nèi)參。關(guān)心事物發(fā)展背后的邏輯，樂(lè)觀(guān)的悲觀(guān)主義者。關(guān)注我，把知識(shí)磨碎了給你看。

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