英為財(cái)情Investing.com -?2月份的聯(lián)儲(chǔ)局FOMC會(huì)議紀(jì)要即將發(fā)布，而這份紀(jì)要可能會(huì)顯示Fed想要繼續(xù)大幅提高利率的決心。

【資料圖】

本周的交易日較短，但是仍有大量可能會(huì)影響市場(chǎng)的數(shù)據(jù)發(fā)布，除了周三即將發(fā)布的美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議紀(jì)要，周五我們還將迎來(lái)個(gè)人消費(fèi)支出PCE數(shù)據(jù)，以及密歇根大學(xué)的通脹預(yù)期。

其中，F(xiàn)OMC的會(huì)議紀(jì)要可能會(huì)為美聯(lián)儲(chǔ)后市的加息周期提供一些線索，我認(rèn)為聯(lián)儲(chǔ)局仍然在尋求2%的通脹目標(biāo)。

根據(jù)目前市場(chǎng)的普遍預(yù)期，個(gè)人消費(fèi)支出預(yù)計(jì)環(huán)比增長(zhǎng)0.5%，高于12月的0.1%，同比增長(zhǎng)5%，與12月持平。而如果這一環(huán)比數(shù)據(jù)符合預(yù)期，則意味著個(gè)人消費(fèi)支出的3個(gè)月年化趨勢(shì)將從年化0.9%(10月、12月、1月)升至3.35%(11月、12月、1月)。與此同時(shí)，今年7月至1月的年化通脹率為3.3%，高于同期的2.1%。

無(wú)論如何，雖然3個(gè)月和6個(gè)月的同比變化比過(guò)去大幅下降，但它們?nèi)匀贿h(yuǎn)遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)2%的整體個(gè)人消費(fèi)支出目標(biāo)，并且比之前的運(yùn)行趨勢(shì)顯示出顯著加速。

雖然一個(gè)數(shù)據(jù)點(diǎn)，可能不會(huì)讓美聯(lián)儲(chǔ)感到恐慌，但2月份的強(qiáng)勁數(shù)據(jù)，可能會(huì)讓美聯(lián)儲(chǔ)感到恐慌。因此，如果1月份的PCE數(shù)據(jù)真如預(yù)期，這可能意味著美聯(lián)儲(chǔ)在實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)方面后退了一步。

（PCE數(shù)據(jù)圖表）

過(guò)去一周發(fā)布的CPI和PPI，無(wú)疑讓投資者躊躇不前，甚至導(dǎo)致分析師提高了他們的個(gè)人消費(fèi)支出預(yù)期。因此，聯(lián)邦基金期貨已經(jīng)重新定價(jià)，現(xiàn)在比2月2日(1月就業(yè)報(bào)告發(fā)布前一天)高出80多個(gè)基點(diǎn)。目前市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)，8月份的最高終端利率為5.3%，高于約4.85%。

（聯(lián)邦基金利率圖）

美國(guó)10年期國(guó)債收益率

名義利率已經(jīng)升高，10年期上升到并測(cè)試了3.9%的阻力。它似乎也已經(jīng)打破了多頭模式，RSI突破了兩個(gè)下行趨勢(shì)。這可能表明，10年期國(guó)債的整體勢(shì)頭已轉(zhuǎn)向更高的利率。此外，如果10年期國(guó)債收益率升至3.9%以上，就可能確定出現(xiàn)雙底，并有可能再次測(cè)試4.25%左右的高點(diǎn)。

（美國(guó)10年期國(guó)債收益率日線圖）

TLT

我們可以在TLT?ETF中看到類似的發(fā)展，它已經(jīng)跌破了10月份低點(diǎn)的主要上升趨勢(shì)。TLT的勢(shì)頭也從看漲轉(zhuǎn)向看跌，RSI突破了上升趨勢(shì)下方，RSI形成了新的下降趨勢(shì)。在這一點(diǎn)上，支撐位在99.70美元左右，如果這個(gè)價(jià)格點(diǎn)被打破，它就建立了一個(gè)雙頂模式，其價(jià)格有可能跌至低點(diǎn)。

（TLT日線圖）

DXY

美元指數(shù)也已經(jīng)突破，從一個(gè)下降的楔形上升，我認(rèn)為美元可以回到105.80區(qū)域。

（美元指數(shù)日線圖）

SPX

更重要的是，標(biāo)普500指數(shù)似乎正在完成一個(gè)起伏的模式?！副q-下跌」模式的第一個(gè)上升趨勢(shì)已經(jīng)完成，現(xiàn)在標(biāo)普500指數(shù)很可能繼續(xù)向較低的趨勢(shì)線(3950點(diǎn)左右)向下漂移。

（SPX指數(shù)1小時(shí)圖）

在這一點(diǎn)上，問(wèn)題是QQQ是否已經(jīng)完成了一個(gè)擴(kuò)大楔形。如果QQQ完成了波動(dòng)指標(biāo)，那么它的下一站目標(biāo)將是270美元左右。

（QQQ 1小時(shí)圖表）

QQQ vs TIP

最重要的是，QQQ和TIP ETF之間出現(xiàn)了巨大的脫節(jié)。TIP ETF代表實(shí)際利率，當(dāng)它下跌時(shí)，就表明實(shí)際利率在上升。實(shí)際利率的上升對(duì)股市，尤其是納斯達(dá)克指數(shù)不利。目前QQQ和TIP之間的差距很大，這表明QQQ相對(duì)于實(shí)際收益率被高估了。

（QQQ和TIP日線圖）

NVDA

英偉達(dá)(NASDAQ:NVDA)將于本周公布業(yè)績(jī)，我大膽猜測(cè)，英偉達(dá)的業(yè)績(jī)不會(huì)配得上今年年初以來(lái)股價(jià)51%的漲幅。該股已經(jīng)在A波回撤的1%延伸處停止上漲，現(xiàn)在非常接近突破209美元的支撐位。下一個(gè)支撐水平將出現(xiàn)在200美元。

（NVDA 1小時(shí)圖）

AAPL

最后來(lái)關(guān)注蘋果(NASDAQ:AAPL)，我持有這只股票已經(jīng)很長(zhǎng)一段時(shí)間了，不得不說(shuō)它已經(jīng)從低點(diǎn)大幅反彈。盡管有幾次試圖突破，但該股仍停留在156美元。該股正徘徊于10日指數(shù)移動(dòng)平均線下方。如果跌破該移動(dòng)均線，這將標(biāo)志著趨勢(shì)的改變，并可能填補(bǔ)145美元的缺口。

（AAPL日線圖）

（翻譯：李善文）

關(guān)鍵詞： 議息會(huì)議