昨天還在ICU里搶救，今天就在KTV里狂歡！

(資料圖)

這兩天醫(yī)藥股們先大跌再大漲的走勢，簡直可以用“先出ICU，再進KTV”來形容。

集體普漲，多家醫(yī)藥股漲停！

最近，受“醫(yī)藥領域反腐持續(xù)深化”的影響，整個醫(yī)藥板塊風聲鶴唳，多只醫(yī)藥股股價持續(xù)大跌。

這里面最典型的就是“藥茅”恒瑞醫(yī)藥。其股價從7月31日起持續(xù)大跌，短短幾天跌幅已經高達22%！

另外，除了藥物之外，醫(yī)療器械也是醫(yī)療腐敗的一個重災區(qū)。這幾天，市值比恒瑞醫(yī)藥還要大的“器械茅”邁瑞醫(yī)療也是連續(xù)大跌，短期跌幅13%左右！

不過，8月8日，醫(yī)藥類公司股價出現了普遍上漲。像中藥、醫(yī)藥商業(yè)、CXO、生物醫(yī)藥、創(chuàng)新藥等細分板塊出現了集體大漲，位列A股板塊漲幅榜前列。

個股上，C金凱大漲超過24%，國科恒泰、科源制藥出現20CM大號漲停，永安藥業(yè)、塞力醫(yī)療、神奇制藥、精華制藥、華森制藥、龍津藥業(yè)、雙成藥業(yè)等醫(yī)藥股紛紛漲停。

醫(yī)藥股為何大爆發(fā)了？這跟行業(yè)在連續(xù)殺跌之后出現技術性超跌反彈或許有關，跟一則新的行業(yè)催化劑也或許有關。

眾所周知，美股一有個什么風吹草動，A股馬上就跟著表現。前幾天，美股的美國超導單日暴漲60%，直接讓之后A股的常溫超導概念嗨翻天。

昨晚，美股一家生物制藥公司Vistagen Therapeutics Inc.（簡稱VTGN）收盤大漲近680%，創(chuàng)該公司上市以來的最大單日漲幅，盤中漲幅更是一度達到令人咋舌的1370%！

如此暴漲的原因，是該公司研發(fā)的用于社交恐懼癥的實驗性鼻噴霧劑在一項后期試驗中實現諸多目標。

VTGN首席執(zhí)行官稱，該藥物可以改變美國超過2500萬患有社交焦慮癥的人。

不管最后的實際效果如何，這被資本市場普遍視為一個重大突破。于是，VTGN的股價嗨了。

今年以來，全球出現了很多高科技產業(yè)的巨大進展。從年初的ChatGPT風靡全球，到常溫超導研究的疑似突破，都引發(fā)了資本市場的狂歡。

如今，用噴霧劑噴幾下似乎就可以治療“社恐”了，這自然又會引發(fā)A股的炒作。

影響恒瑞醫(yī)藥的短期、長期因素是什么？

今天A股收盤之后，熱度最高的醫(yī)藥股是精華制藥和恒瑞醫(yī)藥。

關于恒瑞醫(yī)藥，筆者最近詳細寫過，這家公司目前確實在網上流傳著一些利空的傳聞。

有很多投資者問公司為何最近一周跌幅遠大于其它醫(yī)藥股，是不是被醫(yī)療反腐所波及，尤其是網上傳的沸沸揚揚的“恒瑞辦公室被抄”一事是不是真的。

恒瑞醫(yī)藥（600276.SH）8月7日在互動平臺否認了此事，稱“公司及下屬分子公司、所有派駐機構沒有網傳情形，二級市場短期股價波動受多重因素影響，公司日常經營管理和業(yè)務狀況一切正常?！?/p>

8月8日，恒瑞醫(yī)藥低開高走，盤中一度上漲近4%，收盤上漲超過2.5%。

從恒瑞醫(yī)藥當日分時圖走勢來看，上午顯然是有大資金在逢低買入，因此讓股價拉升了不少。

但全天不到39億的成交額還是明顯少于昨天大跌之下近53億成交額的。

只能說，恒瑞醫(yī)藥現在先按照技術性超跌之后的反彈來看，在醫(yī)療反腐依然繼續(xù)推進的情況下，利空出盡似乎還有待時日。

目前，很多投資都關注到恒瑞醫(yī)藥“一年營業(yè)額210億，銷售費用73億，相當于平均每天2000萬銷售費用”這一數據。

可以說，恒瑞醫(yī)藥的銷售費用已經成為眾矢之的，鑒于它曾經是長線大牛股，因此我們可以重點關注未來幾個季度，其銷售費用是否有明顯下降，以及如果銷售費用明顯下降了，營收是否明顯下降。

這是證明恒瑞醫(yī)藥到底是“研發(fā)驅動型”還是“銷售驅動型”公司的最直觀指標。

關于恒瑞醫(yī)藥，還要注意其8月19日將披露2023年半年報，這是短期內影響其股價走勢的一個重要因素。

中藥股掀漲停潮，又有消息刺激？

另一個熱度極高的醫(yī)藥股精華制藥，從走勢上看，跟今天漲停的華森制藥、龍津藥業(yè)、神奇藥業(yè)非常相似，它們都是長時間的下跌、橫盤之后，在近期突然拉升。

可以看出，中藥板塊里，個股的走勢具有高度相似性，齊漲齊跌屬性非常明顯。

中藥，今年最大的特點就是漲價十分明顯！

以反映國內中藥材市場整體價格情況與變動幅度的中藥200指數為例，其在8月3日達到了16年來的歷史最高位。以貓爪草為代表的的多個中草藥品種短期漲幅翻倍甚至翻了數倍。

藥材價格的大漲，游資炒作或許是主要原因。那么，藥材價格的大漲對中藥股有什么影響嗎？原材料的上漲必然會壓低產品利潤，除非中成藥的漲幅大于中藥材。

我們看到，在過去一段時間中藥材價格上漲的同時，中藥股的股價并沒有什么異動。

所以中藥股今天的大漲，跟藥材價格變動大概率沒有關系。

具體到這幾個漲停的中藥股上，近期有重要公開消息的是雙成藥業(yè)。

公司7月中旬發(fā)布的今年上半年業(yè)績數據大增：凈利潤750萬元–1100萬元，同比增長513.49% -706.45%；扣非后凈利潤36萬元-386 萬元，同比增長80.72% -98.20%。

不過這個業(yè)績對股價沒什么影響。8月1日，公司發(fā)布公告稱，其控股子公司寧波雙成近期通過了此次美國FDA（即美國食品藥品監(jiān)督管理局）的CGMP（即現行藥品生產質量管理規(guī)范）檢查，寧波雙成的質量管理體系符合美國 FDACGMP 的要求。

因為美國CGMP是國際醫(yī)藥行業(yè)公認的最高標準的藥品質量管理規(guī)范，是最嚴格的藥品生產質量管理體系，因此這個利好消息直接導致雙成藥業(yè)股價在8月3日早早就沖上了漲停板。

所以，要注意中藥股里面一些消息因素的刺激。中藥股以小盤股居多，很容易“聞風漲?！?。

結束語

從邏輯上看，目前醫(yī)療反腐影響到的公司，以化學藥公司、醫(yī)療器械公司為主，像中藥股和CXO股，從近期股價上看，似乎沒受到什么影響。

像CXO的藥明康德、康龍化成們，在恒瑞醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療們大跌的同時，最近一段時間股價甚至是連續(xù)上漲的。重倉它們的葛蘭似乎可以揚眉吐氣一下了。

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