經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 萬敏 ?8月18日，國家金融監(jiān)督管理總局公布了2023年二季度銀行業(yè)保險業(yè)主要監(jiān)管指標數(shù)據(jù)。

(資料圖片)

2023年上半年，商業(yè)銀行累計實現(xiàn)凈利潤1.3萬億元，同比增長2.6%，增速較去年同期下降4.5個百分點。

今年上半年銀行的經(jīng)營利潤情況備受市場關(guān)注，銀行股估值是否進入拐點，也亟待半年報業(yè)績的支撐。

從目前公布業(yè)績快報的9家上市銀行看，銀行的業(yè)績在發(fā)生明顯分化，江浙地區(qū)的城農(nóng)商行表現(xiàn)較為亮眼。

業(yè)績預告表現(xiàn)分化

下周開始上市銀行半年報將密集披露，目前已有9家銀行公布了業(yè)績快報，為浦發(fā)銀行一家股份制銀行；蘭州銀行、江蘇銀行、成都銀行、杭州銀行、徽商銀行五家上市城商行，瑞豐銀行、常熟銀行、九臺農(nóng)商銀行三家上市農(nóng)商行。

分地區(qū)來看，南部長三角地區(qū)銀行業(yè)績表現(xiàn)較好，凈利潤實現(xiàn)兩位數(shù)增長。

2023年1-6月，杭州銀行實現(xiàn)營業(yè)收入183.56億元，較上年同期增長6.09%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤83.26億元，較上年同期增長26.29%。

位于浙江紹興且是是浙江省首家上市農(nóng)商行的瑞豐銀行也實現(xiàn)了不錯的業(yè)績增長，上半年營業(yè)收入達18.92億元，同比增長8.18%；歸屬于上市公司股東的凈利潤7.30億元，同比增長16.80%。

位列城商行頭部的江蘇銀行的業(yè)績依然“亮眼”，上半年營業(yè)收入錄得388.43億元，同比增長10.64%；歸屬母公司股東凈利潤170.20億元，同比增長27.20%。就在2022年，江蘇銀行以705.7億元營收和253.86億元凈利潤躋身城商行首位，趕超了資產(chǎn)規(guī)模最大的北京銀行。

位于江蘇省的常熟銀行上半年實現(xiàn)營業(yè)收入49.14億元，同比增長12.35%；凈利潤14.5億元，同比增長20.73%。

徽商銀行發(fā)布盈利預告稱，上半年凈利潤較上年同期增幅為15%左右。

位于西部地區(qū)的成都銀行業(yè)績也預增較多，上半年營業(yè)收入錄得111.10億元，同比增長11.16%；歸母凈利潤55.76億元，同比增長25.11%；扣非凈利潤54.5億元，同比增長22.89％；不良貸款率0.72%，較年初下降0.06個百分點；撥備覆蓋率511.86%，較年初提升10.29個百分點。

兩家總部在北方的銀行則相對增長較弱，蘭州銀行公告稱，2023年1-6月，該行實現(xiàn)營業(yè)收入41.40億元，較上年同期增8.83%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤9.62億元，較上年同期增15.90%。吉林九臺農(nóng)商行發(fā)布業(yè)績預告稱，根據(jù)該行董事會當前可得資料，預計該行上半年凈利潤較去年同期下降約75%至85%。

而經(jīng)營范圍覆蓋全國的浦發(fā)銀行，上半年經(jīng)營利潤出現(xiàn)雙降，報告期內(nèi)，該行實現(xiàn)營業(yè)收入912.30億元，同比減少74.14億元，下降7.52%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤231.38億元，同比減少70.36億元，下降23.32%。

息差或筑底

央行在8月17日發(fā)布的《2023年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》（以下簡稱《報告》）中，以專欄的形式發(fā)布了合理看待商業(yè)銀行利潤水平的文章。

文章指出，2023 年第一季度末，我國商業(yè)銀行總資產(chǎn)達到337萬億元，近5年年均增速約10.4%。隨著利率市場化改革深入推進，信貸市場競爭加劇，尤其新冠肺炎疫情以來，貸款利率下降較多，銀行盈利能力有所下降。2023年第一季度，商業(yè)銀行凈利潤為6679億元，同比增長1.3%，增速較上年同期低6.1個百分點；凈息差為1.74%，資產(chǎn)利潤率為 0.81%，同比分別下降0.23個和0.08個百分點，單位資產(chǎn)盈利能力降低，利潤增長主要依靠資產(chǎn)規(guī)模擴大來“以量補價”。

華泰證券在研報中表示，一季度我國商業(yè)銀行凈息差為1.74%，已低于1.8%的監(jiān)管合意水平，8月再度降息后，不排除后續(xù)會有調(diào)節(jié)負債端成本的政策跟進，存款利率進一步調(diào)降，維持銀行合理盈利空間。

央行上述《報告》中表示，“維持一定的利潤增長是內(nèi)源補充資本的重要方式，有助于增強銀行支持實體經(jīng)濟和防范風險的能力，維護境內(nèi)外投資者對我國宏觀經(jīng)濟的信心”以及“考慮到金融周期和經(jīng)濟周期往往不完全同步，銀行信貸風險暴露需要一段時間，應(yīng)有一定的財力準備和風險緩沖。允許銀行通過合理方式維持自身穩(wěn)健經(jīng)營，可以提升其持續(xù)支持實體經(jīng)濟發(fā)展能力?！?/p>

“此前，銀行估值承受著政策和經(jīng)濟的雙重壓力，‘讓利’是政策壓力的核心，央行明確表態(tài)對于商業(yè)銀行合理凈息差和凈利潤水平的支持，是政策底的積極信號?！敝行沤ㄍ堆袌蠓治稣J為，2023年6月，商業(yè)銀行一般貸款加權(quán)平均利率4.48%，同比下降28個基點，較3月同比降幅（45基點）大幅收窄；企業(yè)貸款加權(quán)平均利率較3月持平于3.95%，始于 2021年底的貸款利率持續(xù)快速下降周期或已結(jié)束。

中信建投預計，新發(fā)貸款利率持續(xù)單邊下行的壓力期或?qū)⒔Y(jié)束，銀行業(yè)息差正在筑底，息差新趨勢將是估值提升的重要催化劑。

目前，市場對下半年的政策寬松有更多期待，在貸款需求端較弱的背景下，銀行息差還有賴于資金成本的下降。

8月15日，中國人民銀行開展2040億元公開市場逆回購操作和4010億元中期借貸便利（MLF）操作，7天期逆回購操作利率為1.8%，較前值下降10個基點；MLF操作利率為2.5%，較前值下降15個基點。

中國金融四十人論壇（CF40）研究部副主任、中國金融四十人研究院青年研究員朱鶴表示，降息不僅有空間，而且有效果，同時，降低政策利率意味著要同時調(diào)整短端和長端利率，再加上本次央行的非對稱降低利率實際上壓縮了期限利差，有助于遏制所謂的金融套利和空轉(zhuǎn)現(xiàn)象。

“理論上，經(jīng)濟下行過程中往往會因為多種正反饋機制的疊加而存在較強的慣性，此時不僅應(yīng)該及時推出逆周期政策加以應(yīng)對，同時也要重視政策的力度，以求政策能夠在較短時間內(nèi)遏制經(jīng)濟下行的速度，減少經(jīng)濟下行造成的效率損失。”朱鶴表示。

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