美國消費者面臨的更廣泛的財務(wù)壓力和不斷上升的債務(wù)水平,給美國消費支出以及經(jīng)濟前景蒙上一層陰影。
在生活成本飆升的情況下,許多美國人正努力償還卡債,這讓美國零售業(yè)對今年返校購物旺季持謹(jǐn)慎態(tài)度。從梅西百貨到富樂客(Foot locker)等多家行業(yè)巨頭最新公布的二季度業(yè)績和三季度指引顯示,進入下半年,美國消費者支出面臨壓力。
(資料圖)
同時,富國銀行近日發(fā)布的一份報告顯示,美國商業(yè)銀行信用卡拖欠率近來激增,尤其是中小型銀行,資產(chǎn)排名100開外的銀行的信用卡拖欠率已接近8%,創(chuàng)下歷史新高,超過了2008年金融危機期間的峰值。
德意志銀行高級經(jīng)濟學(xué)家萊恩(Brett Ryan)對第一財經(jīng)記者表示:“未來幾個月,美國消費者將面臨諸多挑戰(zhàn)?!?/p>
零售業(yè)謹(jǐn)慎預(yù)估全年業(yè)績
根據(jù)美國老牌百貨連鎖公司梅西百貨今年二季度的財報,公司該季度實現(xiàn)凈利潤7100萬美元,遠(yuǎn)超市場預(yù)期的3500萬美元。不過,盡管如此,考慮到需求疲軟的跡象,以及信用卡付款未償債務(wù)的增速超過預(yù)期,梅西百貨仍維持全年業(yè)績目標(biāo)不變。
美國百貨公司長久以來一直有商店信用卡業(yè)務(wù),一般只能在商店內(nèi)使,通??商峁┵徫飪?yōu)惠或紅利點數(shù)。信用報告顧問烏爾茨海默(John Ulzheimer)表示,這些信用卡的風(fēng)險通常比傳統(tǒng)信用卡要高,利率更高,信用額度則較低。
梅西百貨的財報顯示,信用卡拖欠率上升使該公司二季度信用卡收入降至1.2億美元,較前一季減少8400萬美元。
“逾期付款的增長速度比預(yù)期的要快?!痹摴臼紫\營官兼首席財務(wù)官阿德里安·米切爾(Adrian Mitchell)在當(dāng)天的財報電話會議上稱這個問題在6月和7月“加速”。
米切爾說,這種情況正在侵蝕公司業(yè)績,導(dǎo)致信用卡收入同比下降36%。由于消費者杠桿指標(biāo)惡化,梅西百貨正準(zhǔn)備進一步增加其信用卡業(yè)務(wù)的“壞賬”撥備。
梅西百貨將拖欠率的上升歸咎于消費者面臨的更廣泛的財務(wù)壓力和不斷上升的債務(wù)水平。“我認(rèn)為信用卡收入反映了我們實際上看到的消費者面臨的一些壓力?!泵浊袪栒f?!斑@關(guān)乎信用卡債務(wù)、學(xué)生貸款——我們知道后者將在未來一兩個月成為焦點——汽車貸款以及抵押貸款?!?/p>
無獨有偶,美國另一零售巨頭諾德斯特龍的管理層同一天表示,拖欠情況目前已超過疫情前水平,可能“導(dǎo)致下半年乃至2024年出現(xiàn)更高的信貸損失”。
科爾百貨也在23日的財報電話會議上表示,二季度“其他收入”(主要是信貸業(yè)務(wù))下滑3%。?
雖然到目前為止,美國消費者支出仍保持相對韌性,但投資者和專家表示,拖欠率上升可能預(yù)示一些消費者面臨的壓力越來越大,而即將到來的聯(lián)邦學(xué)生貸款償還高峰無異于雪上加霜。
經(jīng)濟衰退“紅燈”亮起
不過,美國商務(wù)部15日公布的數(shù)據(jù)顯示,美國7月零售銷售月率錄得0.7%,超出市場預(yù)期的0.4%,為2023年1月以來最大增幅;6月數(shù)據(jù)也從0.2%上修至0.3%??鄢龣C動車和汽油消費,7月核心零售金額環(huán)比漲幅達(dá)1%。
分析人士表示,盡管美聯(lián)儲自2022年3月以來累計加息了525個基點,但得益于疫情期間積累的超額儲蓄,加上美國國內(nèi)勞動力持續(xù)吃緊,使得工資延續(xù)強勁漲幅,美國消費支出保持彈性。但隨著這部分“超額儲蓄”的消耗殆盡,實際工資漲幅難以支撐消費繼續(xù)增長,前景正變得“愈發(fā)黯淡”。
萊恩對第一財經(jīng)記者表示:“我們的基本假設(shè)仍然是,消費者支出在第四季度會出現(xiàn)下滑,從而將經(jīng)濟拖入溫和衰退,并持續(xù)到明年上半年。然而,不可否認(rèn)的是,美國消費在今年上半年呈現(xiàn)出的韌性和第三季度的強勁開局,提高了經(jīng)濟免于衰退的可能性?!?/strong>
美國在線借貸平臺LendingTree稱,美國信用卡利率均值已從2022年一季度的14.56%升至目前的24.37%。
車貸拖欠率也顯著上升。根據(jù)穆迪投資者服務(wù)公司日前發(fā)布的數(shù)據(jù),二季度美國車貸和信用卡債務(wù)增速,已經(jīng)超過了新冠疫情前的水平。
紐約聯(lián)邦儲備銀行在最新的《家庭債務(wù)和信貸季度報告》中稱,美國人信用卡欠款余額在二季度首次超過1萬億美元,達(dá)到1.03萬億美元,同時家庭債務(wù)總額達(dá)到17.06萬億美元。紐約聯(lián)儲稱,信用卡和汽車貸款的申請呈現(xiàn)出不斷攀升的趨勢,因信用評分較低被拒貸的借款人數(shù)量也“水漲船高”。這表明在今年春季幾家區(qū)域性銀行倒閉后,銀行信貸收緊的趨勢仍在繼續(xù)。
信用卡違約率的上升無疑“給中小型銀行帶來更大的壓力”,富國銀行在報告中如是寫道。繼本月初國際評級機構(gòu)穆迪下調(diào)十家美國銀行信用評級后,21日,另一家國際評級機構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾也下調(diào)了五家美國地區(qū)銀行的信用評級,并將另外兩家銀行的評級前景展望更新為“負(fù)面”。根據(jù)道瓊斯市場數(shù)據(jù),KBW納斯達(dá)克地區(qū)銀行指數(shù)(KBW Nasdaq Regional Banking Index)本月迄今累計下跌逾9%。
回顧歷史,信用卡拖欠率激增的趨勢幾乎都在經(jīng)濟衰退前先行“亮紅燈”。不過,富國銀行在報告中稱,盡管“許多消費者正在耗盡信貸,而收入增長急劇放緩”,但經(jīng)濟仍有緩沖。因此,該行認(rèn)為,美國經(jīng)濟將在2024年經(jīng)歷相對溫和且較短期的衰退,然后迎來復(fù)蘇,后者并可能持續(xù)到2025年。
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