《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》12月1日訊（記者郭輝）科創(chuàng)板第二單“小額快速”重組有了新進(jìn)展。

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信安世紀(jì)此前于11月17日公告重組草案，宣布將以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購(gòu)普世科技80.00%股權(quán)，并表示本次交易符合“小額快速”審核條件，可適用“小額快速”審核程序。同日該公司股票迎來(lái)封板漲停，收?qǐng)?bào)68.00元/股。

隨后，信安世紀(jì)收到上交所下發(fā)的監(jiān)管工作函，正當(dāng)市場(chǎng)疑問(wèn)監(jiān)管函所涉何事之時(shí)，公司于11月30日發(fā)布上述重組草案的修訂稿，并恰于同一日在投資者互動(dòng)平臺(tái)上回答了一項(xiàng)相關(guān)問(wèn)題。

信安世紀(jì)稱，監(jiān)管工作函主要是就公司此前公告的《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的報(bào)告書(shū)（草案）》，要求補(bǔ)充披露相關(guān)內(nèi)容，公司已于11月30日補(bǔ)充披露。

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者注意到，修訂版草案補(bǔ)充披露或完善了標(biāo)的公司歷史沿革、核心人員背景及未來(lái)安排、業(yè)務(wù)與公司協(xié)同性、業(yè)績(jī)承諾可實(shí)現(xiàn)性、新發(fā)行股份鎖定期安排、標(biāo)的財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明等關(guān)鍵信息。

從修訂版草案可以看到，截至2022年6月末，此次收購(gòu)重組案標(biāo)的公司普世科技應(yīng)收賬款逾期金額為1453.41萬(wàn)元，據(jù)稱原因是下游客戶主要為軍工企業(yè)等，受其付款程序受預(yù)算撥款進(jìn)度、經(jīng)費(fèi)支付計(jì)劃、付款審批流程等因素影響。

此外，普世科技發(fā)出商品所占存貨比例高達(dá)74%，原因是部分項(xiàng)目供貨到安裝調(diào)試周期較長(zhǎng)，導(dǎo)致項(xiàng)目尚未驗(yàn)收，暫未實(shí)現(xiàn)銷售。交易雙方還分別于11月29日——晚于首版草案發(fā)布日期，簽訂《購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)協(xié)議補(bǔ)充協(xié)議》，約定了交易認(rèn)購(gòu)股份鎖定期安排。

普世科技是國(guó)內(nèi)一家跨網(wǎng)隔離交換、終端安全管控、數(shù)據(jù)安全歸檔品及相關(guān)技術(shù)服務(wù)供應(yīng)商，業(yè)務(wù)與收購(gòu)方信安世紀(jì)同屬軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)中的信息安全業(yè)。信安世紀(jì)方面表示，收購(gòu)?fù)瓿珊?，?biāo)的公司將在上市公司整體平臺(tái)上繼續(xù)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，雙方能夠在技術(shù)研發(fā)、市場(chǎng)拓展、經(jīng)營(yíng)管理等各方面產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。

截至今年上半年，普世科技股東全部權(quán)益評(píng)估值為3.07億元，較標(biāo)的經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)賬面值評(píng)估增值2.73億元，增值率近8倍，對(duì)應(yīng)標(biāo)的80.00%股權(quán)資產(chǎn)評(píng)估值為2.45億元。經(jīng)交易雙方協(xié)商，交易價(jià)格確定為2.44億元。

其中，2.05%交易金額將以現(xiàn)金方式支付，其余將通過(guò)發(fā)行股票支付。該次發(fā)行股票價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前60個(gè)交易日股票均的80%，草案確定發(fā)行價(jià)格為35.80元/股。

值得注意的是，今年8月以來(lái)，信安世紀(jì)股價(jià)一路上漲。截至發(fā)稿，該公司最新一個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)為61.29元/股。據(jù)此粗算，收購(gòu)?fù)瓿珊?，交易?duì)手方股票市值合計(jì)將增值1.7億元。

此次收購(gòu)交易對(duì)方承諾，標(biāo)的公司2022年度至2024年度凈利潤(rùn)將分別不低于人民幣2400萬(wàn)元、2950萬(wàn)元、3650萬(wàn)元，三年累計(jì)不低于9000萬(wàn)元。今年上半年，普世科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3386.06萬(wàn)元，凈利潤(rùn)990.81萬(wàn)元。

信安世紀(jì)方面稱，本次交易完成后，上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力將得到明顯提升。今年前三季度，信安世紀(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.11億元，同比增長(zhǎng)20.61%；歸屬凈利潤(rùn)5441.78萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)9.87%。

信安世紀(jì)此次選擇小額快速交易，系科創(chuàng)板開(kāi)市以來(lái)第二單。此前皓元醫(yī)藥（688131.SH）已于今年7月首度嘗鮮，不過(guò)中途因中介機(jī)構(gòu)被立案調(diào)查，審核擱置月余，最新已在今年11月提交注冊(cè)，前后歷時(shí)4個(gè)月整。

據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》（2021年修訂）規(guī)定，滿足最近12個(gè)月內(nèi)累計(jì)交易金額不超過(guò)人民幣5億元，或最近12個(gè)月內(nèi)累計(jì)發(fā)行的股份不超過(guò)本次交易前科創(chuàng)公司股份總數(shù)的5%且最近12個(gè)月內(nèi)累計(jì)交易金額不超過(guò)人民幣10億元等規(guī)定，均不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，可以走“小額快速”重組程序。

據(jù)了解，小額快速并購(gòu)重組之所以能縮短審核時(shí)間，在于可以省略從初審到落實(shí)意見(jiàn)反饋中的前期審核過(guò)程，直接出具審核報(bào)告并提交并購(gòu)重組委審議。

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者注意到，雖然科創(chuàng)板公司小額快速至今案例數(shù)量有限，但從A股整體情況來(lái)看，仍有個(gè)別公司的案例（如中立集團(tuán)）會(huì)收到問(wèn)詢。

信安世紀(jì)此次以上交所下發(fā)監(jiān)管問(wèn)詢函的形式，進(jìn)一步按要求補(bǔ)充或完善信息披露。

上市公司及中介機(jī)構(gòu)在瞄準(zhǔn)小額快速重組機(jī)制，減省前期審核流程后，如何保證信息披露質(zhì)量？

資深投行人士王驥躍接受《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者采訪表示，信披質(zhì)量相關(guān)的審核完全可以在重組報(bào)告書(shū)披露和股東大會(huì)審議前以日常信披管理方式完成。

“重組本質(zhì)是個(gè)交易，非發(fā)股非借殼早都不審了。小額快速的重組，通常標(biāo)的規(guī)模很小，對(duì)上市公司影響小，利益輸送空間也小，所以可以簡(jiǎn)化審核程序?！?/p>

對(duì)于上交所此次督促公司及中介補(bǔ)充披露交易信息，王驥躍認(rèn)為，目前僅就科創(chuàng)板來(lái)說(shuō)案例不多，各方還在探索適應(yīng)，“應(yīng)該不會(huì)成為常態(tài)”。

關(guān)鍵詞： 上市公司 交易金額