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疫情三年，少不了一夜暴富的故事。

健爾康醫(yī)療科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)健爾康）憑借口罩業(yè)績(jī)一飛沖天，也同樣因?yàn)榭谡郑瑯I(yè)績(jī)大幅下滑。日前，健爾康更新招股書(shū)，擬沖刺上交所主板。

(相關(guān)資料圖)

健爾康主營(yíng)醫(yī)用敷料，不過(guò)近兩年主營(yíng)業(yè)務(wù)卻是口罩。日前，滬深交易所宣布，要“從嚴(yán)審核涉核酸企業(yè)上市申請(qǐng)”，盡管口罩并非核酸，但其業(yè)務(wù)同樣與疫情高度相關(guān)。健爾康此次IPO能否成功，仍有待考驗(yàn)。

口罩供不應(yīng)求推動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)

細(xì)分來(lái)看，健爾康旗下產(chǎn)品根據(jù)用途可大致分為手術(shù)耗材類(lèi)、傷口護(hù)理類(lèi)、消毒清潔類(lèi)、防護(hù)類(lèi)、高分子及輔助類(lèi)和非織造布類(lèi)六個(gè)系列。

在疫情之前，手術(shù)耗材類(lèi)一直是健爾康的主要營(yíng)收來(lái)源，2019年?duì)I收占比高達(dá)55.3%。2020年初，由于口罩等防護(hù)用品的供不應(yīng)求，健爾康防護(hù)類(lèi)產(chǎn)品收入大增，從2019年的937.05萬(wàn)元暴增至7.82億元，同比增長(zhǎng)高達(dá)82倍，營(yíng)收占比也由1.26%提升至48.44%，成為健爾康主要的營(yíng)收來(lái)源。

與此同時(shí)，口罩產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率也大幅提升。數(shù)據(jù)顯示，2019年，口罩年產(chǎn)能為924萬(wàn)片，產(chǎn)能利用率129.66%。2020年，健爾康將產(chǎn)能擴(kuò)至年產(chǎn)3.19億片，盡管大幅擴(kuò)產(chǎn)，但產(chǎn)能利用率仍高達(dá)207.38%。

市場(chǎng)的緊俏，也使得口罩價(jià)格一路走高。2019年，健爾康口罩每只平均售價(jià)為0.46元，2020年漲至1.23元，增長(zhǎng)1.67倍。

在此拉動(dòng)下，健爾康營(yíng)業(yè)收入也在2020年翻上新臺(tái)階，由2019年的7.49億元增長(zhǎng)至16.23億元，同比增長(zhǎng)116.69%。

紅利過(guò)后業(yè)績(jī)腰斬

許是嘗到了甜頭，2021年，健爾康再次擴(kuò)產(chǎn)，口罩年產(chǎn)能增加至4.62億片。而隨著市場(chǎng)供需逐漸平衡，此前一“罩”難求的局面不復(fù)存在。

2021年，健爾康口罩產(chǎn)能利用率驟降至38.53%，口罩的售價(jià)也由2020年的高點(diǎn)跌至0.35元，甚至低于2019年平均售價(jià)。防護(hù)類(lèi)產(chǎn)品營(yíng)收也僅剩2020年?duì)I收的十分之一不到，僅6255.61萬(wàn)元。

沒(méi)有了口罩的支持，健爾康2021年的業(yè)績(jī)也大幅下滑。營(yíng)收7.82億元，同比減少51.82%，凈利潤(rùn)1.09億元，同比減少79.4%。

同時(shí)，由于口罩價(jià)格的大幅下滑，健爾康的毛利率也有所下滑，由2020年的46.06%降至2021年的23.61%。今年上半年，毛利率進(jìn)一步下滑至22%。

其他系列產(chǎn)品增長(zhǎng)有限原核心產(chǎn)品不增反降

截至2021年，除與疫情相關(guān)的防護(hù)類(lèi)和消毒清潔類(lèi)產(chǎn)品有所增長(zhǎng)外，傷口護(hù)理類(lèi)、高分子及輔助類(lèi)較之疫情前并沒(méi)有明顯增長(zhǎng)。此前為健爾康營(yíng)收支柱的手術(shù)耗材類(lèi)產(chǎn)品的營(yíng)收更是大幅下滑，由2019年的4.12億元降至2021年的2.5億元，營(yíng)收占比也由55.3%降至32.07%；非織造布類(lèi)產(chǎn)品也有小幅下滑。

對(duì)于手術(shù)耗材類(lèi)產(chǎn)品收入連續(xù)下滑的原因，健爾康歸結(jié)為各國(guó)封鎖措施以及停工停產(chǎn)導(dǎo)致的海運(yùn)運(yùn)力減弱，成本上漲。

值得注意的是，盡管多個(gè)類(lèi)別產(chǎn)品在2021年?duì)I收下滑，但在此次IPO中，健爾康仍計(jì)劃新增產(chǎn)能，高端醫(yī)用敷料和無(wú)紡布及其制品項(xiàng)目擬投入募集資金4.2億元。健爾康并未披露具體新增產(chǎn)能，但2021年公司各產(chǎn)品線產(chǎn)能利用率均未滿產(chǎn)且呈現(xiàn)下降趨勢(shì)的情況下，該部分新增產(chǎn)能能否有效消化也不得不引人擔(dān)憂。

“搶占市場(chǎng)”致財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范

口罩在市場(chǎng)上的奇貨可居，也使得健爾康出現(xiàn)不規(guī)范行為。2020年，受新冠疫情影響，由于自有口罩機(jī)產(chǎn)能不足，且市場(chǎng)上口罩機(jī)短缺，健爾康于2月初向湖北聯(lián)賽公司租賃了6臺(tái)口罩機(jī)用以生產(chǎn)。當(dāng)年3月末至4月上旬，上述口罩機(jī)陸續(xù)歸還。

在上述交易中，健爾康向湖北聯(lián)賽支付租賃費(fèi)4267萬(wàn)元，并且是通過(guò)個(gè)人賬戶支付。健爾康表示，之所以采用個(gè)人賬戶進(jìn)行結(jié)算付款是應(yīng)對(duì)方要求，并于2020年當(dāng)年完成付款及設(shè)備交接。

除口罩機(jī)外，2020年1-7月，健爾康還是要個(gè)人賬戶代付熔噴布采購(gòu)款、無(wú)紡布采購(gòu)款及熔噴布設(shè)備款和口罩機(jī)設(shè)備款，合計(jì)金額4902.74萬(wàn)元。

財(cái)務(wù)總監(jiān)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所均兩度變更

健爾康在招股書(shū)中表示，2020年8月起，已不存在使用個(gè)人賬戶代付成本費(fèi)用等款項(xiàng)的情形，相關(guān)財(cái)務(wù)內(nèi)控持續(xù)運(yùn)行有效，公司財(cái)務(wù)內(nèi)控環(huán)節(jié)不存在重大缺陷。

不過(guò)，值得一提的是，在報(bào)告期內(nèi)，健爾康的財(cái)務(wù)總監(jiān)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所均兩度發(fā)生變更。

2020年10月至2021年6月，健爾康財(cái)務(wù)總監(jiān)為何小陽(yáng)，任職時(shí)間一年不到；自2021年6月起，健爾康財(cái)務(wù)總監(jiān)變更為鞏肖樂(lè)。

招股書(shū)顯示，2021年1月，德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所北京分所仍為健爾康出具第四次增長(zhǎng)的《驗(yàn)資報(bào)告》》（德師京報(bào)（驗(yàn)）字（21）第00001號(hào)）；此后，公司會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更為天衡會(huì)計(jì)師事務(wù)所。

對(duì)于財(cái)務(wù)總監(jiān)的變更原因，健爾康在招股書(shū)中說(shuō)明系何小陽(yáng)個(gè)人身體及家庭原因辭職，而對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所的變更原因，健爾康并未說(shuō)明。

在反饋意見(jiàn)中，監(jiān)管部門(mén)也要求健爾康就財(cái)務(wù)總監(jiān)及會(huì)計(jì)師頻繁變動(dòng)的原因與合理性予以說(shuō)明，并要求說(shuō)明兩任財(cái)務(wù)總監(jiān)是否與公司存在糾紛或潛在糾紛。　　

關(guān)鍵詞： 會(huì)計(jì)師事務(wù)所 產(chǎn)能利用率