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疫情三年，少不了一夜暴富的故事。

健爾康醫(yī)療科技股份有限公司（以下簡稱健爾康）憑借口罩業(yè)績一飛沖天，也同樣因為口罩，業(yè)績大幅下滑。日前，健爾康更新招股書，擬沖刺上交所主板。

(相關資料圖)

健爾康主營醫(yī)用敷料，不過近兩年主營業(yè)務卻是口罩。日前，滬深交易所宣布，要“從嚴審核涉核酸企業(yè)上市申請”，盡管口罩并非核酸，但其業(yè)務同樣與疫情高度相關。健爾康此次IPO能否成功，仍有待考驗。

口罩供不應求推動業(yè)績增長

細分來看，健爾康旗下產(chǎn)品根據(jù)用途可大致分為手術耗材類、傷口護理類、消毒清潔類、防護類、高分子及輔助類和非織造布類六個系列。

在疫情之前，手術耗材類一直是健爾康的主要營收來源，2019年營收占比高達55.3%。2020年初，由于口罩等防護用品的供不應求，健爾康防護類產(chǎn)品收入大增，從2019年的937.05萬元暴增至7.82億元，同比增長高達82倍，營收占比也由1.26%提升至48.44%，成為健爾康主要的營收來源。

與此同時，口罩產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率也大幅提升。數(shù)據(jù)顯示，2019年，口罩年產(chǎn)能為924萬片，產(chǎn)能利用率129.66%。2020年，健爾康將產(chǎn)能擴至年產(chǎn)3.19億片，盡管大幅擴產(chǎn)，但產(chǎn)能利用率仍高達207.38%。

市場的緊俏，也使得口罩價格一路走高。2019年，健爾康口罩每只平均售價為0.46元，2020年漲至1.23元，增長1.67倍。

在此拉動下，健爾康營業(yè)收入也在2020年翻上新臺階，由2019年的7.49億元增長至16.23億元，同比增長116.69%。

紅利過后業(yè)績腰斬

許是嘗到了甜頭，2021年，健爾康再次擴產(chǎn)，口罩年產(chǎn)能增加至4.62億片。而隨著市場供需逐漸平衡，此前一“罩”難求的局面不復存在。

2021年，健爾康口罩產(chǎn)能利用率驟降至38.53%，口罩的售價也由2020年的高點跌至0.35元，甚至低于2019年平均售價。防護類產(chǎn)品營收也僅剩2020年營收的十分之一不到，僅6255.61萬元。

沒有了口罩的支持，健爾康2021年的業(yè)績也大幅下滑。營收7.82億元，同比減少51.82%，凈利潤1.09億元，同比減少79.4%。

同時，由于口罩價格的大幅下滑，健爾康的毛利率也有所下滑，由2020年的46.06%降至2021年的23.61%。今年上半年，毛利率進一步下滑至22%。

其他系列產(chǎn)品增長有限原核心產(chǎn)品不增反降

截至2021年，除與疫情相關的防護類和消毒清潔類產(chǎn)品有所增長外，傷口護理類、高分子及輔助類較之疫情前并沒有明顯增長。此前為健爾康營收支柱的手術耗材類產(chǎn)品的營收更是大幅下滑，由2019年的4.12億元降至2021年的2.5億元，營收占比也由55.3%降至32.07%；非織造布類產(chǎn)品也有小幅下滑。

對于手術耗材類產(chǎn)品收入連續(xù)下滑的原因，健爾康歸結為各國封鎖措施以及停工停產(chǎn)導致的海運運力減弱，成本上漲。

值得注意的是，盡管多個類別產(chǎn)品在2021年營收下滑，但在此次IPO中，健爾康仍計劃新增產(chǎn)能，高端醫(yī)用敷料和無紡布及其制品項目擬投入募集資金4.2億元。健爾康并未披露具體新增產(chǎn)能，但2021年公司各產(chǎn)品線產(chǎn)能利用率均未滿產(chǎn)且呈現(xiàn)下降趨勢的情況下，該部分新增產(chǎn)能能否有效消化也不得不引人擔憂。

“搶占市場”致財務內(nèi)控不規(guī)范

口罩在市場上的奇貨可居，也使得健爾康出現(xiàn)不規(guī)范行為。2020年，受新冠疫情影響，由于自有口罩機產(chǎn)能不足，且市場上口罩機短缺，健爾康于2月初向湖北聯(lián)賽公司租賃了6臺口罩機用以生產(chǎn)。當年3月末至4月上旬，上述口罩機陸續(xù)歸還。

在上述交易中，健爾康向湖北聯(lián)賽支付租賃費4267萬元，并且是通過個人賬戶支付。健爾康表示，之所以采用個人賬戶進行結算付款是應對方要求，并于2020年當年完成付款及設備交接。

除口罩機外，2020年1-7月，健爾康還是要個人賬戶代付熔噴布采購款、無紡布采購款及熔噴布設備款和口罩機設備款，合計金額4902.74萬元。

財務總監(jiān)、會計師事務所均兩度變更

健爾康在招股書中表示，2020年8月起，已不存在使用個人賬戶代付成本費用等款項的情形，相關財務內(nèi)控持續(xù)運行有效，公司財務內(nèi)控環(huán)節(jié)不存在重大缺陷。

不過，值得一提的是，在報告期內(nèi)，健爾康的財務總監(jiān)、會計師事務所均兩度發(fā)生變更。

2020年10月至2021年6月，健爾康財務總監(jiān)為何小陽，任職時間一年不到；自2021年6月起，健爾康財務總監(jiān)變更為鞏肖樂。

招股書顯示，2021年1月，德勤華永會計師事務所北京分所仍為健爾康出具第四次增長的《驗資報告》》（德師京報（驗）字（21）第00001號）；此后，公司會計師事務所變更為天衡會計師事務所。

對于財務總監(jiān)的變更原因，健爾康在招股書中說明系何小陽個人身體及家庭原因辭職，而對于會計師事務所的變更原因，健爾康并未說明。

在反饋意見中，監(jiān)管部門也要求健爾康就財務總監(jiān)及會計師頻繁變動的原因與合理性予以說明，并要求說明兩任財務總監(jiān)是否與公司存在糾紛或潛在糾紛。　　

關鍵詞： 會計師事務所 產(chǎn)能利用率