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中郵證券指出，市場或將呈現(xiàn)偏弱震蕩態(tài)勢。從長期趨勢來看，地緣政治的不穩(wěn)定是壓制市場估值的重要因素，另外，匯率貶值也使人民幣資產(chǎn)承壓。從周期角度來看，目前全球經(jīng)濟周期正處于底部階段，三季度盈利見底的可能性較高。但是由于本輪周期中，供給側和需求側都缺乏上行的動力，而作為關鍵需求的地產(chǎn)投資也面臨大幅下滑的風險，因此盈利可能呈現(xiàn)弱復蘇。我們認為后續(xù)市場或將呈現(xiàn)偏弱震蕩態(tài)勢。在權益資產(chǎn)中，我們建議關注具備防御類債屬性的高股息個股，重點關注盈利能力穩(wěn)定、現(xiàn)金流充裕且估值性價比較高的公路鐵路、電力水利、運營商等板塊。同時建議自下而上尋找受益于海外經(jīng)濟周期復蘇的公司，例如特斯拉鏈和蘋果鏈相關公司。此外，建議關注不易受到宏觀經(jīng)濟擾動且已經(jīng)走出明確產(chǎn)業(yè)趨勢的板塊，如智能駕駛、機器人、氫能源等，同時建議逢低繼續(xù)關注AI板塊。

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