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記者 高欣 北京報道

中國證券業(yè)協(xié)會（簡稱“中證協(xié)”）日前發(fā)布2022年證券公司投行業(yè)務質量評價結果，申萬宏源承銷保薦、國元證券、中信證券、華泰證券、中金公司、興業(yè)證券、中原證券、長江證券承銷保薦、中泰證券、安信證券、五礦證券、國金證券等12家券商被評為A類，招商證券、東興證券、中信建投、西部證券、第一創(chuàng)業(yè)承銷保薦、東吳證券、華興證券等50家券商被評為B類，中德證券、華金證券、渤海證券等15家券商被評為C類。

據(jù)了解，此次評價期間為2021年1月1日至12月31日，評價對象是期間有完成項目的77家保薦機構，評價項目覆蓋期間審結的全部主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板首發(fā)和再融資項目，共計1349個。

值得注意的是，77家券商中，項目較多的中信證券、中信建投、華泰證券、海通證券、國泰君安、民生證券、中金公司、國信證券、國金證券、招商證券等券商評價項目排在前十。從最終評價結果來看，這10家數(shù)量占優(yōu)的券商中，中信建投、海通證券、國泰君安、民生證券、國信證券、招商證券等六家僅獲B類，中信證券、華泰證券、中金公司、國金證券等四家為A類。

整體來看，雖然此次評價最終結果受項目數(shù)量、評級歸檔數(shù)量比例等因素影響，但經(jīng)過券商自評與中證協(xié)復核、匯總監(jiān)管評價、組織專家評審等多個程序，相對客觀地反映了投行業(yè)務質量情況。中證協(xié)通過此次評價總結出行業(yè)投行業(yè)務現(xiàn)存的一些問題。執(zhí)業(yè)質量評價方面，比較突出的問題是IPO項目撤否較多，2021年共有253個項目撤否，占全年完成項目（包括通過、撤回和否決）總數(shù)的32.6%。內部控制評價方面，比較突出的問題是“有效制衡”和“合理激勵”兩項指標，分別有44.2%和46.8%的公司被扣分，具體包括未建立內控部門對業(yè)務部門的執(zhí)業(yè)質量跟蹤評價機制、未嚴格執(zhí)行薪酬遞延機制等。業(yè)務管理評價方面，比較突出的問題是立項和內核不規(guī)范，分別有37.4%和21.8%的項目在兩個環(huán)節(jié)被扣分，具體包括未經(jīng)立項即更換上市板塊、未經(jīng)立項即與發(fā)行人簽訂保薦協(xié)議、缺失內核會議紀要或內核意見、缺失對內核意見的回復等。

中證協(xié)表示，通過評價結果形成市場化的專業(yè)聲譽約束機制，促使券商進一步建立健全與注冊制相匹配的理念、組織和能力，勤勉盡責把好資本市場的入口關，促進提高上市公司質量。

關鍵詞： 國金證券 中信證券