螞蟻集團(tuán)身上最大的石頭就是，處罰遲遲不落地。

現(xiàn)在落地了，螞蟻集團(tuán)反而一身輕松了。

71個(gè)億的罰款，代價(jià)夠大了，也意味著，螞蟻集團(tuán)的整改結(jié)束了。螞蟻集團(tuán)最艱難的時(shí)刻，過去了。往后就是，兩岸猿聲啼不住，輕舟已過萬重山。螞蟻的上市計(jì)劃，也能重新啟動(dòng)了。

(資料圖)

當(dāng)螞蟻集團(tuán)的處罰公告發(fā)出來時(shí)，資本市場(chǎng)的反應(yīng)可以用四個(gè)字形容：如釋重負(fù)，放手買入。隊(duì)長(zhǎng)在寫這個(gè)文章的時(shí)候，阿里集團(tuán)的股價(jià)不降反漲，大漲9%，猛地回了一大口血。不過，收盤后有所回落，漲幅也高達(dá)8%。

被罰的其實(shí)不只是螞蟻集團(tuán)，還有騰訊旗下的財(cái)付通、國(guó)資的平安銀行、郵政銀行、中國(guó)人保等金融機(jī)構(gòu)。其中，螞蟻集團(tuán)被罰得最多，支付寶公司就被罰了32.87億，還有四名高管被罰295萬。騰訊旗下的財(cái)付通被罰了大約30個(gè)億，平安銀行被罰3492.5萬，郵儲(chǔ)銀行被罰3186萬，人財(cái)保險(xiǎn)被罰464萬。

這些金融機(jī)構(gòu)被罰的主要原因就是違規(guī)。其中，螞蟻集團(tuán)比較嚴(yán)重的，大家比較熟悉的違規(guī)項(xiàng)目就是“相互寶”?！跋嗷殹北晃浵伡瘓F(tuán)定義為大型互助類保險(xiǎn)平臺(tái)，只要加入這個(gè)相互寶，就可以實(shí)現(xiàn)“一人得病，億人相助”，平攤風(fēng)險(xiǎn)?？晌浵伡瘓F(tuán)終究是一個(gè)盈利性公司，而不是一家慈善機(jī)構(gòu)，相互寶也是要賺錢的。

它的盈利是靠8%的服務(wù)費(fèi)。不過，從水滴籌的眾籌保險(xiǎn)模式來看，后期螞蟻集團(tuán)很可能開發(fā)保險(xiǎn)廣告業(yè)務(wù)，收集客戶資料，再精準(zhǔn)投放保險(xiǎn)廣告。

大家都知道，水滴籌是一家主打眾籌保險(xiǎn)的平臺(tái)。但這家掛著公益之名，眾籌保險(xiǎn)的平臺(tái)，卻成功赴美上市了。2022年，水滴籌的凈利潤(rùn)高達(dá)6.08億。水滴籌的主要盈利來源有三大板塊：

一是，收取管理服務(wù)費(fèi)。

二是，銷售保險(xiǎn)廣告，也就是賣客戶資料，幫保險(xiǎn)廣告公司精準(zhǔn)引流。

三是，利用沉淀資金去做投資理財(cái)。

在對(duì)螞蟻集團(tuán)的處罰中，有一條是資金管理的不透明。其實(shí)，水滴籌更加地不透明。在水滴籌高速發(fā)展的時(shí)候，就有很多人利用水滴籌開具虛假病歷單，大量從水滴籌平臺(tái)上實(shí)施詐騙，套取保險(xiǎn)金。甚至，還有一些機(jī)構(gòu)專門利用水滴籌這類眾籌平臺(tái)來洗錢，做假賬。

在螞蟻集團(tuán)剛推出“相互寶”時(shí)，就有許多財(cái)經(jīng)媒體大V擔(dān)憂。雖然它套上了一個(gè)“公益互助”的殼，但本質(zhì)上還是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。但是呢，它以“公益”的名義，繞過了保險(xiǎn)行業(yè)的監(jiān)管，這就容易出問題。在螞蟻金服被罰時(shí)，公眾呼聲最大的就是，嚴(yán)查水滴籌。為什么大家更加痛恨水滴籌？隊(duì)長(zhǎng)改天再寫一篇。

對(duì)螞蟻集團(tuán)的整改是非常及時(shí)的。即便“相互寶”的初心是好的，可誰能保證它永不變形呢？加強(qiáng)監(jiān)管，就是要填補(bǔ)漏洞，防止人性的扭曲，用制度來保證公平。

在業(yè)務(wù)上，“相互寶”也存在許多的詬病。它的扣費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)無法做到完全透明，有時(shí)候扣幾分錢，有時(shí)候扣幾十塊錢，參保的用戶缺少信息的對(duì)等。尤其是海量的保險(xiǎn)用戶通過“相互寶”進(jìn)入螞蟻集團(tuán)后，相互寶就變成了一個(gè)巨大的流量入口。

這就像支付寶錢包，給鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行賣理財(cái)一樣，相互寶也可以給保險(xiǎn)公司賣保險(xiǎn)。一旦爆雷，最后承擔(dān)最大風(fēng)險(xiǎn)的還是廣大消費(fèi)者。

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新，很多都是打破常規(guī)而得到的。螞蟻集團(tuán)的金融創(chuàng)新是值得肯定的，但加強(qiáng)監(jiān)管也是必不可少的。二者并非是對(duì)立的關(guān)系，而是相輔相成的關(guān)系。只有合規(guī)的創(chuàng)新，才能持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，金融企業(yè)的創(chuàng)新不能把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。

螞蟻金服、支付寶、微眾銀行、財(cái)付通、平安銀行、郵政銀行、人財(cái)保險(xiǎn)等大型金融企業(yè)一起被罰，它預(yù)示著，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的反壟斷調(diào)查、違規(guī)處罰正式告一段落了。這就像滴滴、美團(tuán)一樣，在被罰過后，重新穩(wěn)固了行業(yè)地位。

滴滴集團(tuán)告別低谷，重新進(jìn)入增長(zhǎng)期，美團(tuán)集團(tuán)也熬過陣痛，這兩家公司已經(jīng)成為中國(guó)最大的靈活就業(yè)平臺(tái)。螞蟻集團(tuán)、微眾銀行兩家中國(guó)最大的互聯(lián)網(wǎng)支付金融機(jī)構(gòu)的罰單落地，也意味著，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的整改暫時(shí)結(jié)束了。

螞蟻集團(tuán)的盈利能力依然位居中國(guó)民營(yíng)金融集團(tuán)的第一陣營(yíng)，2022年累計(jì)盈利就達(dá)到了312億，騰訊旗下的微眾銀行凈利潤(rùn)也有89.37億。

利空出盡，就是利好。在剝離所有的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)后，螞蟻集團(tuán)這艘大航母會(huì)開得更穩(wěn)，行得更遠(yuǎn)。

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