最近一個月，各項(xiàng)利好政策接踵而至。分別包括民營經(jīng)濟(jì)、特大城市舊改、提振汽車和電子等消費(fèi)、國企改革深化行動、加速推進(jìn)5G、人民幣匯率等。7月底，高層會議再度發(fā)出重磅信號：活躍資本市場，提高投資者信心以及房地產(chǎn)利好和解決地方債的問題。

伴隨著利好消息的頻繁釋放，A股近期迎來了久違的上漲，多頭熬過了最艱難的時刻。特別是第二季度各項(xiàng)數(shù)據(jù)不及預(yù)期的時候，市場的信心已經(jīng)跌倒谷底，投資者的情緒也萎靡不振。好在7月底等來了一系列的利好，市場情緒近期已經(jīng)大幅好轉(zhuǎn)。

那么目前的市場具不具備出現(xiàn)一波大的牛市呢？

【資料圖】

客觀來看，從A股的企業(yè)利潤修復(fù)來看，短時間內(nèi)很難具備大牛的可能性。但在各種利好因素的影響下，今年下半年走牛的概率還是非常高的，下半年的“牛市”行情或許才剛剛開始。

我們從以下幾個方面來看一下，下半年市場走牛的幾個因素：

第一是貨幣政策，任何一輪牛市的上漲都離不開寬松的貨幣政策周期，央行6月份剛剛降息，今年四季度大概率還會有降準(zhǔn)等動作。

第二是刺激政策，近期出臺了大量的財政刺激政策，消費(fèi)刺激政策。說明整個刺激經(jīng)濟(jì)的力度和措施都已經(jīng)全部加碼，后續(xù)數(shù)據(jù)顯然會出現(xiàn)改善，市場的預(yù)期會變得更好。

第三是資金方面，今年以來北向資金已經(jīng)流入A股超2000億，近期不少私募機(jī)構(gòu)也開始把倉位提高，資金對于后市看法開始變得樂觀。

第四是外圍市場，今年以來，全球市場氛圍良好，美聯(lián)儲加息已經(jīng)進(jìn)入尾聲，全球市場暫無明顯得利空影響，會給多頭留有一定的時間。

第五是市場情緒，當(dāng)下的市場因?yàn)?月底的利好出現(xiàn)了一波有力上漲，特別是券商作為牛市旗手，給市場帶來了很強(qiáng)的活躍度，接下來氛圍組逐步退場后，各類主角都會登場，市場情緒有望繼續(xù)保持向好。

第六是財富效應(yīng)，近期官媒也提到了這個思路。財富效應(yīng)才能讓消費(fèi)和信心起來，而當(dāng)下整個社會資產(chǎn)或許只有股市的上漲是最直接的財富效應(yīng)，大家賺到錢了，自然會有提升消費(fèi)和投資的信心，也就會為當(dāng)下經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇帶來動力。

通過以上幾個條件得梳理，我們認(rèn)為下半年股市走牛的概率還是非常高的，目前氛圍組剛剛登場，后續(xù)的行情仍然值得期待。那么接下來哪些行業(yè)板塊還會有爆發(fā)的機(jī)會呢？

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分享大綱：

下半年的行情要有想象力

每一次大漲都在懷疑中前行

哪些行業(yè)板塊會有大機(jī)會？

價值投機(jī)的核心是找到拐點(diǎn)

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