本文來源：時代周報 作者：鄧宇晨

曾經(jīng)的“早教明星”美吉姆（002621.SZ），如今陷入全國多地大面積關(guān)店的風(fēng)波中。

據(jù)媒體報道，美吉姆在上海、廣州、杭州、成都等地的多家門店均突然關(guān)閉，家長退費困難。部分家長投訴稱，廣州地區(qū)門店一連幾個一夜關(guān)門，人員無法聯(lián)系，消費者退費、轉(zhuǎn)課無門，被一拖再拖。

【資料圖】

2023年5月，廣州增城區(qū)的家長許文（化名）給2歲的兒子報了美吉姆的課程，但在7月中旬，卻被美吉姆的員工告知美吉姆增城永旺店決定關(guān)店，后續(xù)可以安排其他門店為學(xué)員授課，但想要退費，就比較困難了。

“門店負(fù)責(zé)人說資金鏈出了問題，短時間內(nèi)無法退費”，許文告訴時代周報記者。根據(jù)許文等家長的統(tǒng)計，僅增城永旺店就有300余位學(xué)員，涉及退費金額超過400萬元。

類似的情況在全國多個城市頻頻出現(xiàn)。據(jù)美吉姆官網(wǎng)，目前廣州僅有8家美吉姆門店正常運(yùn)營。而據(jù)時代周報記者統(tǒng)計，從2022年下半年至今，廣州已有8家美吉姆門店因各種原因閉店。

8月9日，美吉姆發(fā)布聲明稱，受整體宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不及預(yù)期和行業(yè)環(huán)境等因素的影響，廣州、上海、成都部分美吉姆加盟中心作為獨立經(jīng)營主體作出了并店、閉店決策，“公司將協(xié)調(diào)上述中心根據(jù)實際情況對于會員的未消課時制定相應(yīng)的解決方案，并將與中心保持溝通、持續(xù)關(guān)注后續(xù)進(jìn)展，力爭最大程度維護(hù)會員的合法權(quán)益、盡最大努力降低對會員家庭的影響”，美吉姆在聲明中表示。

8月18日，美吉姆相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴時代周報記者，相關(guān)內(nèi)容以前述聲明為準(zhǔn)，暫無其他可披露的情況。

同日，美吉姆跌3.49%，報收3.59元/股，總市值29.52億元。

時代周報記者攝

最大客戶旗下多家門店閉店

除廣州外，其他城市的美吉姆也出現(xiàn)了閉店、并店的情況。

8月16日，杭州家長劉悅（化名）告訴時代周報記者，自己為孩子報名的美吉姆濱江龍湖中心店于8月14日突然通知稱由于與商場的合作到期，因此門店停止運(yùn)營。

“前一天還在正常上課，突然就關(guān)停了”，劉悅告訴時代周報記者，她于2022年10月底花費了近萬元共報名了48節(jié)課（含12節(jié)贈課），如今僅僅上了6節(jié)課。

美吉姆杭州濱江龍湖店，采訪對象提供

而部分未關(guān)停的門店也出現(xiàn)了排課量減少、員工離職的情況?！耙郧耙惶熳疃嗯乓还?jié)課，名額還有限。我們想把剩余的課上完都沒機(jī)會，每天都在擔(dān)心這家店會不會也突然倒閉了。”廣州家長程羽（化名）告訴時代周報記者。

8月17日，美吉姆廣州某門店的離職員工王慧（化名）告訴時代周報記者，她所在的門店從2022年10月就開始推遲發(fā)放工資了，“今年我們只收到了大概七成的工資，其他的工資要么就因為各種原因被克扣了，要么就干脆不發(fā)了?！?/p>

王慧選擇在6月從美吉姆離職，“我很喜歡這份工作，也很喜歡和小朋友玩，但這樣的收入讓我沒辦法生活?！?/p>

時代周報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，多家美吉姆廣州門店的股權(quán)結(jié)構(gòu)高度相似，并與同一位自然人吳蔚關(guān)系密切。

前述閉店的美吉姆增城永旺店的官微運(yùn)營主體為廣州邁至億信息資訊公司（下稱“廣州邁至億”）。天眼查顯示，廣州市邁至億由天津美智博思持股67%，吳蔚持股33%。除此之外，此前閉店的美吉姆廣州金沙洲中心、美吉姆濱江中心、美吉姆琶洲店，以及目前仍正常運(yùn)營的美吉姆廣州東圃中心、美吉姆廣州高德中心、美吉姆廣州北京路中心等背后均有吳蔚的持股，但持股比例均不超過50%。

通過天眼查的股權(quán)穿透，前述廣州門店最終的控股權(quán)均由一家外資企業(yè)Blue Skyline持有。此前時代周報曾報道，2021年10月，美吉姆的交易對手將擁有美吉姆加盟店的多家企業(yè)控股權(quán)轉(zhuǎn)讓給Blue Skyline（參見報道《美吉姆三年三任董事長，原董事長向交易方索賄600余萬，判刑超10年》）。因此，Blue Skyline也是美吉姆2022年的最大客戶。

據(jù)美吉姆于2023年6月向深交所回復(fù)的年報問詢函，2022年，美吉姆對Blue Skyline及全資控股的企業(yè)銷售額達(dá)3851萬元，約占公司總營收的25.02%。

一年內(nèi)閉店超百家

作為最早登陸A股市場的早教公司，近年來美吉姆日子并不好過。

2016年，前身為三壘股份的美吉姆獲“中植系”入主。獲得控股權(quán)后，“中植系”開始籌謀三壘股份的徹底轉(zhuǎn)型，于2018年收購天津美杰姆100%股權(quán)，作價33億元。據(jù)《重大資產(chǎn)交易報告書》，天津美杰姆擁有美吉姆（My Gym）品牌的獨家授權(quán)經(jīng)營權(quán)。

更名后的美吉姆始終保持以加盟為主、直營為輔的經(jīng)營策略，收入也主要來自向加盟商收取的特許經(jīng)營授權(quán)費、權(quán)益金等費用。

2022年底，美吉姆在全國共擁有479家美吉姆與小吉姆簽約早教中心。2023年7月披露的半年報業(yè)績顯示，截至2023年6月底，美吉姆簽約早教中心數(shù)量較去年同期凈減少109家?！叭珖鞯孛兰分行默F(xiàn)金流緊張，經(jīng)營壓力以及付現(xiàn)壓力巨大”，美吉姆在公告中解釋稱。

2022年，美吉姆營收1.54億元，同比減少54.26%，歸母凈利潤為-4.4億元，2021年同期為-1.98億元。在回復(fù)深交所的問詢時，美吉姆方面表示，僅特許經(jīng)營收入（向美吉姆授權(quán)加盟中心收取的初始授權(quán)費、持續(xù)授權(quán)費和市場推廣費）這一項就減少了7486.94萬元。同時，當(dāng)年美吉姆門店所在商場停業(yè)時間較長，“2022年度商場階段性停業(yè)時間進(jìn)一步延長，美吉姆中心停課時間總計約5.5萬天”，美吉姆表示。

這也導(dǎo)致原本高速擴(kuò)張的美吉姆門店數(shù)量下滑，有加盟商選擇關(guān)店跑路，將門店轉(zhuǎn)送他人。

據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞報道，有美吉姆加盟商在2023年1月發(fā)布的公開信中表示，自己已連續(xù)3年支出大于收入，2022年全年收入不足正常年份的40%。該加盟商正在尋找有實力的投資人，并尋求美吉姆總部的幫助。該加盟商在將美吉姆加盟店轉(zhuǎn)手前，共欠下6000余名學(xué)員34萬節(jié)待消課，折合學(xué)費5000多萬元。

2023年7月，在被媒體問及如何處理加盟商跑路問題時，美吉姆董事長馬紅英表示，市場經(jīng)濟(jì)的事就讓市場經(jīng)濟(jì)來解決，這對所有的投資人來說都是生意。“生意如果做得下去的話，才會去做。如果市場給我們一些支持，我們就會堅持下去，如果各方都擠壓我們，在資金流真的不足以支撐的時候，我們也沒辦法?！瘪R紅英說。

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