新一輪定存“降息”來(lái)了。8月31日，北京商報(bào)記者獲悉，已有國(guó)有行今日率先下調(diào)定期存款利率，另有多家全國(guó)性銀行將于明日聯(lián)袂“降息”，定期存款掛牌利率下調(diào)幅度為10-25個(gè)基點(diǎn)。2022年至今，存款掛牌利率已經(jīng)歷了多次調(diào)降，最近一輪下調(diào)在今年6月8日，彼時(shí)定期存款降幅最高達(dá)15個(gè)基點(diǎn)。如今存款利率再度“降息”且降幅加大，在分析人士看來(lái)，此舉或是與部分銀行計(jì)劃調(diào)整存量房貸按揭利率有關(guān)，因此需要負(fù)債端作出更大調(diào)整，緩解按揭利率調(diào)整對(duì)銀行息差的沖擊。

聯(lián)袂定存“降息”

新一輪存款利率下調(diào)開啟，這家銀行率先“搶跑”。8月31日，北京商報(bào)記者從郵儲(chǔ)銀行北京地區(qū)網(wǎng)點(diǎn)獲悉，該行已于當(dāng)日下調(diào)定期存款掛牌利率，1年期下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)、2年期下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)，三年期、五年期降幅較大，均為25個(gè)基點(diǎn)。此外，協(xié)定存款利率也有10-20個(gè)基點(diǎn)的降幅。不過(guò)，北京商報(bào)記者查詢郵儲(chǔ)銀行官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，目前該行尚未更新調(diào)降后的定期存款掛牌利率表。

(資料圖片僅供參考)

除郵儲(chǔ)銀行外，有多家全國(guó)性銀行或?qū)⒂诿魅章?lián)袂“降息”。例如，興業(yè)銀行北京某支行理財(cái)經(jīng)理透露，該行定期存款掛牌利率預(yù)計(jì)9月1日下調(diào)，一年期擬下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，二年期擬下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)，三年期、五年期擬下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)。

存款“降息”的預(yù)期在市場(chǎng)傳導(dǎo)，多家銀行客戶經(jīng)理也抓緊時(shí)間向儲(chǔ)戶推介自家的存款。農(nóng)業(yè)銀行北京某支行客戶經(jīng)理表示，“雖然暫未接到明確通知，但存款利率可能隨時(shí)會(huì)下調(diào)，目前3年期定期存款執(zhí)行利率2.85%，但額度有限，有需要最好今天盡早前往網(wǎng)點(diǎn)存入”。工商銀行成都某支行客戶經(jīng)理也透露，“做好降息準(zhǔn)備，能提前存就提前存”。

不過(guò)，亦有多家銀行客戶經(jīng)理表示，雖然有“降息”預(yù)期，但還未接到具體通知?！?月1日存款利率可能會(huì)下調(diào)，但還沒接到具體通知”，中信銀行北京某支行網(wǎng)點(diǎn)工作人員表示，目前3年期定期存款利率為2.5%，一萬(wàn)元起存的利率為2.95%，但需要聯(lián)系客戶經(jīng)理預(yù)約。招商銀行北京某支行客戶經(jīng)理也表示，存款利率可能會(huì)下調(diào)，但目前沒有接到正式通知，目前3年期定期存款利率為2.9%。

銀行工作人員大力推介，不少儲(chǔ)戶也搶抓存款規(guī)模“降息”前的最后時(shí)間。儲(chǔ)戶李夢(mèng)雨（化名）表示，“聽銀行說(shuō)明天存款利率就要下調(diào)了，我趕緊存了3年定期”。儲(chǔ)戶王杰（化名）也透露，預(yù)備今天就在手機(jī)銀行購(gòu)買3年期定期存款，趕上存款“降息”前的末班車。

為貸款利率調(diào)降保留空間

2022年至今，存款掛牌利率已經(jīng)歷了多次調(diào)降，最近一輪下調(diào)于今年6月8日拉開序幕，彼時(shí)六家國(guó)有大行集體調(diào)整存款利率，從公布的掛牌利率來(lái)看，3年期定存利率、5年定期存款利率下調(diào)基點(diǎn)較多，均降15個(gè)基點(diǎn)，利率分別降至2.45%、2.5%。此后，緊跟國(guó)有大行的步伐，股份制銀行、部分地方銀行也加入“降息”隊(duì)伍。

不過(guò)，受金融市場(chǎng)波動(dòng)、投資者投資風(fēng)險(xiǎn)偏好下降等因素影響，此前多輪的存款利率下調(diào)也未能降低儲(chǔ)戶存款的熱情，銀行上半年定期存款仍出現(xiàn)較大增幅，而在存款成本降幅低于貸款收益率降幅的背景下，銀行息差也持續(xù)收窄。2023年半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，A股上市的6家國(guó)有銀行和9家股份制銀行上半年凈息差較去年同期下調(diào)9-36個(gè)基點(diǎn)。

“在金融支持實(shí)體的背景下，貸款利率顯著下行，然而銀行的負(fù)債成本保持相對(duì)剛性，息差持續(xù)壓縮，加大了經(jīng)營(yíng)壓力，因此存款利率下調(diào)對(duì)于銀行可持續(xù)經(jīng)營(yíng)有著重要意義。”對(duì)于全國(guó)性銀行開啟新一輪存款利率下調(diào)的原因，中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示，存款利率下調(diào)，對(duì)儲(chǔ)戶的吸引力減弱，疊加居民收入預(yù)期好轉(zhuǎn)以及消費(fèi)場(chǎng)景改善，“存款搬家”的現(xiàn)象將強(qiáng)化，個(gè)人有可能將存款資金轉(zhuǎn)移至消費(fèi)投資等活動(dòng)，為經(jīng)濟(jì)增加活力。

對(duì)比此前定期存款的降幅可以發(fā)現(xiàn)，此輪存款利率降幅更大，下調(diào)幅度為10-25個(gè)基點(diǎn)，明明認(rèn)為，存款降幅加大可能與部分銀行計(jì)劃下調(diào)存量房貸按揭利率有關(guān)，因此需要負(fù)債端作出更大調(diào)整，緩解按揭利率調(diào)整對(duì)銀行息差的沖擊。

北京商報(bào)記者注意到，自監(jiān)管明確“指導(dǎo)商業(yè)銀行依法有序調(diào)整存量個(gè)人住房貸款利率”后，近期多家銀行發(fā)聲表示，存量房貸利率下調(diào)勢(shì)在必行，已制定相應(yīng)業(yè)務(wù)調(diào)整預(yù)案。

“當(dāng)前，商業(yè)銀行息差處于歷史最低點(diǎn)，商業(yè)銀行還面臨較大的調(diào)降存量房貸利率的壓力，故而具有強(qiáng)烈的訴求調(diào)降存款利率。”星圖金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言認(rèn)為，從房貸占比上看，國(guó)有大行的占比最高，調(diào)降存款利率的動(dòng)力最強(qiáng)，地方性銀行大概率也會(huì)跟進(jìn)，但調(diào)降幅度可能略低，以繼續(xù)保持存款產(chǎn)品的相對(duì)吸引力。

存款利率仍有下行趨勢(shì)

銀行凈息差持續(xù)收窄的背后是銀行面臨的負(fù)債成本高企及貸款利率下行的雙重困境。對(duì)于下半年凈息差走勢(shì)的預(yù)測(cè)，多家銀行管理層在2023年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上透露，預(yù)計(jì)凈息差仍會(huì)面臨一定下行壓力，但將保持在合理區(qū)間。

凈息差的收窄會(huì)進(jìn)一步拖累銀行營(yíng)收，為減緩息差下行，多家銀行表示，將加強(qiáng)負(fù)債端管控，控制長(zhǎng)期限存款成本，提高活期存款占比。建設(shè)銀行首席財(cái)務(wù)官生柳榮指出，該行后續(xù)將控制三年期以上的長(zhǎng)期限、高付息率存款成本，發(fā)揮大行的托管優(yōu)勢(shì)，保持流動(dòng)性的、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的負(fù)債資金的來(lái)源。

“某種程度上，存款的付息率具備一定的剛性，如果沒有政策指導(dǎo)，商業(yè)銀行通過(guò)自身負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整來(lái)優(yōu)化付息成本空間是有限的”，郵儲(chǔ)銀行行長(zhǎng)劉建軍表示，考慮資產(chǎn)端的收益率還在不斷下行，存款利率的下行存在可能性。

人民銀行在2023年二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中也指出，近年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行利潤(rùn)保持增長(zhǎng)，但凈息差持續(xù)收窄，利潤(rùn)增速有所下降。商業(yè)銀行維持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)，需保持合理利潤(rùn)和凈息差水平，這樣也有利于增強(qiáng)商業(yè)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。

展望后續(xù)存款利率的趨勢(shì)，明明表示，在金融讓利實(shí)體、銀行凈息差承壓的背景下，存款利率下行是大勢(shì)所趨，存量房貸利率調(diào)整更提高了銀行負(fù)債端成本控制的必要性，預(yù)計(jì)后續(xù)存款定價(jià)自律管理將進(jìn)一步完善，存款利率仍有下調(diào)空間，幅度需要結(jié)合存量按揭利率下行的情況來(lái)看，預(yù)計(jì)10-30個(gè)基點(diǎn)均有可能，除此以外，還可能采取限制結(jié)構(gòu)性存款、協(xié)議存款等相對(duì)高息產(chǎn)品的利率上限，完善存款利率市場(chǎng)化的定價(jià)機(jī)制等方式。

“預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間，存款利率仍有繼續(xù)下降的可能。不過(guò)，考慮到目前貸款利率已經(jīng)處于低位，未來(lái)下降的空間相對(duì)有限”，招聯(lián)首席研究員董希淼認(rèn)為，從中長(zhǎng)期看，市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下降是大勢(shì)所趨。所以對(duì)于居民來(lái)說(shuō)，一定要平衡好風(fēng)險(xiǎn)和收益來(lái)綜合進(jìn)行資產(chǎn)配置。如果追求高收益，那么必須承受高風(fēng)險(xiǎn)；如果追求穩(wěn)健的收益，可以在存款之外適當(dāng)配置現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金以及儲(chǔ)蓄國(guó)債等產(chǎn)品。

北京商報(bào)記者?李海顏

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