抄了個(gè)大底!誰是這波反彈中回血最快的基金?
2023-08-04 14:34:03    騰訊網(wǎng)

黃衫女俠|文

財(cái)商俠客行|出品

圖片來源:網(wǎng)絡(luò)


【資料圖】

逆向投資者又贏麻了。

市場(chǎng)抓住七月份的尾巴強(qiáng)勢(shì)反彈,看來這波行情該屬“獅子座”,主打一個(gè)王者風(fēng)范,張揚(yáng)霸氣。

問這波行情怎么操作?

果然,漲起來的時(shí)候,都在發(fā)愁倉(cāng)位太輕了。

那么,在這波反彈當(dāng)中,

哪些基金是最堅(jiān)定的抄底者?

哪些基金回血最快?

誰的倉(cāng)位和節(jié)奏最有效呢?

一起來看看。

01

丘棟榮又抄到了個(gè)大底!

拉了一波數(shù)據(jù),再次被丘棟榮折服,他在1月份發(fā)了一只港股基金,真是抄了一波大底!在近一周的行情中,這只基金大漲了9.47%,一波回血,成立以來累計(jì)回報(bào)率已經(jīng)達(dá)到9.75%,算是給把錢交給他抄底的基民們有了個(gè)好交代。

從基金二季報(bào)看,丘棟榮的這只基金在二季度幾乎將倉(cāng)位打滿,由于是一只封閉18個(gè)月的基金,基金經(jīng)理在操作上沒有什么猶豫,直接將股票倉(cāng)位加到了98.18%。

地區(qū)配置上,依照丘棟榮一直以來的抄底港股的觀點(diǎn),這只基金超過97%的股票都配置在港股上,可以說是知行合一。

重倉(cāng)股方面,可以看到,清一色的港股,其中就有這波行情的引領(lǐng)者小鵬汽車!

二季報(bào)中,丘棟榮也再度提出了“戰(zhàn)略性配置港股”觀點(diǎn)。

他指出,

“港股二季度振幅較A股更大,港股整體估值水平基本處于歷史較低的10%分位左右,港股性價(jià)比很高,且部分公司具備稀缺性,繼續(xù)戰(zhàn)略性配置”。

來看看他后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注的幾個(gè)配置方向:

①估值至低位,業(yè)務(wù)穩(wěn)健但成長(zhǎng)屬性強(qiáng)、未來彈性較大的互聯(lián)網(wǎng)股和醫(yī)藥科技股。

②港股中估值極度便宜、防御屬性強(qiáng)、基本面穩(wěn)健、分紅潛力大的地產(chǎn)為代表的價(jià)值股。

③估值處于歷史低位的價(jià)值股,重點(diǎn)關(guān)注供給端收縮或剛性行業(yè),及其在需求復(fù)蘇情況下的潛在彈性,如基本金屬為代表的資源類公司。

④能源運(yùn)輸公司。

這只是封閉式基金,而且由于是今年發(fā)行的新基金,沒什么歷史包袱,基金經(jīng)理在建倉(cāng)節(jié)奏和選股方面也顯得更加堅(jiān)決,很漂亮地抄到了港股這波行情的大底。

作為一位低估值策略選手,丘棟榮的其它幾只基金表現(xiàn)雖然沒有這只那么極致,但整體在今年的行情中表現(xiàn)還是不錯(cuò)的,比如他的代表作中庚價(jià)值領(lǐng)航,在這波反彈中也大漲超過5%,今年以來已經(jīng)錄得6.19%的正回報(bào),長(zhǎng)期的潛伏在近期又急又快的反彈中算是得到了回報(bào)。

02

回血最快的基金

再來看看近一周漲幅榜前十的主動(dòng)管理型基金。

從名字上就可以發(fā)現(xiàn),這波回血最快的基金基本分為兩類,一類重倉(cāng)了港股,一類重倉(cāng)了金融地產(chǎn)。

基金經(jīng)理何琦有兩只基金在過去一周漲幅均超過16%,表現(xiàn)非常強(qiáng)勢(shì),從基金名稱可以看出,這兩只基金都與港股有關(guān)。

華泰柏瑞新經(jīng)濟(jì)滬港深為例,該基金成立于2016年11月25日,何琦從2017年7月10日開始接管這只基金,任職以來回報(bào)率為43.70%,而在過去一周,隨著港股的絕地反彈,該基金凈值已經(jīng)大漲了16.43%,今年以來目測(cè)即將收復(fù)失地。

從二季報(bào)來看,何琦其實(shí)在二季度的時(shí)候還降了一點(diǎn)倉(cāng)位,權(quán)益?zhèn)}位從一季度末的93.31%降至二季度末的70.83%,基本配置在港股市場(chǎng)

前十大重倉(cāng)股中,主要以券商、地產(chǎn)、TMT為主,都是這波大逆轉(zhuǎn)行情的領(lǐng)頭羊,其中中信證券、廣發(fā)證券、中金公司近一周漲幅都超過了20%,綠城中國(guó)、越秀地產(chǎn)等也都漲超20%,重倉(cāng)股明源云近一周漲幅更超過了40%,完美地踩中了節(jié)奏。

在二季報(bào)中,基金經(jīng)理就明確提出了“底部不悲觀”的觀點(diǎn)。

何琦表示,

“雖然宏觀面弱于預(yù)期,但是很多個(gè)股基本面的改善遠(yuǎn)比走勢(shì)強(qiáng)的多,而隨著半年報(bào)在3季度中發(fā)布,以及或有經(jīng)濟(jì)政策的出臺(tái),三季度可能會(huì)對(duì)二季度市場(chǎng)比較悲觀的情緒進(jìn)行大幅度的修正?!?/p>

同時(shí),在行情展望中,他指出,

“我們對(duì)于三季度的市場(chǎng)并不悲觀,相比上半年中美關(guān)系的緊張,從氣球事件的劍拔弩張到現(xiàn)在國(guó)務(wù)卿和財(cái)政部長(zhǎng)的到訪,中美關(guān)系的短期改善肉眼可見。目前一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的外圍環(huán)境和一點(diǎn)點(diǎn)邊際利好就能減緩內(nèi)部壓力的行動(dòng),市場(chǎng)在較低位置,情緒、估值也都較低,現(xiàn)在應(yīng)該要樂觀一點(diǎn),三季度面對(duì)整個(gè)港股市場(chǎng),我們真的要有希望?!?/p>

資料顯示,何琦2008年入行,是港股市場(chǎng)的一位資深投研老將,一直在華泰柏瑞從事海外投資部的交易、投資等相關(guān)工作,2017年開始擔(dān)任基金經(jīng)理,目前管理了10只港股相關(guān)的基金,在管基金總規(guī)模為145.94億元。

另一位刷榜的是工銀瑞信的基金經(jīng)理陳小鷺,他管理的三只基金都在近一周的反彈中漲勢(shì)犀利,其中工銀產(chǎn)業(yè)升級(jí)股票A近一周漲幅達(dá)到16%,且該基金今年以來也是掙錢的,回報(bào)率達(dá)到11.47%。

工銀產(chǎn)業(yè)升級(jí)股票A成立于2019年12月25日,一直由陳小鷺管理,任職以來回報(bào)為48.79%,分年度來看,過去三個(gè)完整年度都跑贏了滬深300,回撤方面也控制得比較好,比如在去年大跌的市場(chǎng)中,凈值整體下跌了17.83%,表現(xiàn)也強(qiáng)于普通股票型基金和滬深300。

先來看看倉(cāng)位。工銀產(chǎn)業(yè)升級(jí)股票A歷史上一直是維持重倉(cāng)操作,倉(cāng)位整體變化不大,去年年底最低的時(shí)候倉(cāng)位為88.58%,但今年一季度又提升到90%以上,二季度末的倉(cāng)位為92.11%。

該基金可以投資港股,從地區(qū)配置上看,二季度末有20.74%的股票倉(cāng)位配置在港股市場(chǎng)。

前十大重倉(cāng)股中,有兩只港股,且都是地產(chǎn)股,是近一周反彈的主力板塊。A股方面主要配置是地產(chǎn)+家電,符合這波反彈的低估值特征。

在二季報(bào)中,陳小鷺就提出了“休養(yǎng)生息”的觀點(diǎn)。

他表示,2023年“應(yīng)該會(huì)是一個(gè)無論經(jīng)濟(jì)還是市場(chǎng)都是‘修養(yǎng)生息’的時(shí)間窗口”。

在基金操作上,陳小鷺認(rèn)為,

在經(jīng)濟(jì)處于衰退后期和復(fù)蘇早期的階段,受益政策驅(qū)動(dòng)的早周期行業(yè)更加敏感,因此期初相對(duì)看好基建板塊,年初以來市場(chǎng)對(duì)基建板塊的關(guān)注也更為明顯,之后伴隨板塊估值的修復(fù)過程進(jìn)行了逐步的減持;另一方面,去年開始各個(gè)地方購(gòu)房政策調(diào)整以及積累的需求在一季度對(duì)房地產(chǎn)產(chǎn)生拉動(dòng),高頻數(shù)據(jù)有所好轉(zhuǎn),但是該情況在二季度中后期開始轉(zhuǎn)弱,在此過程中,針對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈中對(duì)高頻數(shù)據(jù)更加敏感的中游行業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行倉(cāng)位調(diào)整。

從中期的角度來看,陳小鷺指出,

房地產(chǎn)行業(yè)格局的變化具有持續(xù)性,相比于前幾輪周期中,更加激進(jìn)的高杠桿型民企擴(kuò)張速度超過行業(yè),本輪周期更多的是對(duì)硬著陸風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì),高杠桿激進(jìn)型企業(yè)的擴(kuò)張不會(huì)重現(xiàn),相較而言更加穩(wěn)健的龍頭公司有望在未來一段時(shí)間獲得更好的市場(chǎng)空間,遵循資金、土地以及銷售的維度去觀測(cè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的變化,繼續(xù)維持對(duì)龍頭房地產(chǎn)公司的配置。

03

250只基金凈值創(chuàng)新高了!

在這波反彈中,已經(jīng)有超過250只主動(dòng)權(quán)益類基金的凈值創(chuàng)了新高!

我們選取了凈值創(chuàng)新高且近一周漲幅排名前20的基金。

可以發(fā)現(xiàn),其中有不少基金是今年成立的新基金,成功抄到了底,在今年基金發(fā)行相當(dāng)?shù)兔缘那闆r下,堅(jiān)持低位布局,也是一種膽量和眼光。

其中就有我們前面提到的丘棟榮,他的中庚港股通價(jià)值也是今年發(fā)行并創(chuàng)了凈值新高的。

表現(xiàn)最為犀利的則是嘉實(shí)全球創(chuàng)新龍頭A,產(chǎn)品在今年3月14日成立,作為一只QDII基金,一方面遇到了海外股市大漲的行情,基金二季度末有41.80%的倉(cāng)位都配置在美股,另一方面,基金也抄到了A股和港股的底部,成立以來累計(jì)回報(bào)率已經(jīng)達(dá)到34.63%,近一周漲幅也超過11%。

從重倉(cāng)股來看,基金傾向于在全球范圍內(nèi)配置科技股,重點(diǎn)配置了新能源車產(chǎn)業(yè)鏈和人工智能領(lǐng)域。

基金經(jīng)理熊昱洲2015年7月加入嘉實(shí)基金,從2021年1月份開始正式擔(dān)任基金經(jīng)理,目前管理了4只基金,他管理的另外三只基金主要投向新能源等方向,目前仍處于虧損狀態(tài),在管基金總規(guī)模為64.07億元。

二季報(bào)中,熊昱洲指出,

基于對(duì)不同資產(chǎn)的估值狀態(tài),盈利趨勢(shì)的判斷,重點(diǎn)配置了全球智能汽車和相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈,對(duì)于部分具備高辨識(shí)度但估值顯著較高的環(huán)節(jié)龍頭公司,則傾向于先做等待。

“我們認(rèn)為智能汽車有望產(chǎn)生高于當(dāng)年智能手機(jī)的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì),過程中將誕生大量的大市值企業(yè)和相應(yīng)的投資機(jī)會(huì),而人工智能的發(fā)展不僅僅在技術(shù)層面有助于智能汽車產(chǎn)品的快速迭代,在消費(fèi)者認(rèn)知層面也有顯著的助力。在目前全球滲透率依然偏低,且人工智能對(duì)產(chǎn)業(yè)的拉動(dòng)依然初期的階段,我們認(rèn)為堅(jiān)定與產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)的企業(yè)同行,可能是最好的選擇?!?熊昱洲表示。

明星基金經(jīng)理姜誠(chéng)也在今年發(fā)了一只新基金抄底,中泰元和價(jià)值精選成立于今年2月份,基金規(guī)模為19.41億元,最近一周,這只基金也上漲了7.72%,今年以來凈值已經(jīng)翻紅。

姜誠(chéng)也是帶著抄底的邏輯來運(yùn)作這只基金的,二季度末基金倉(cāng)位已經(jīng)達(dá)到92.49%的高位,其中有21.07%配置了港股。

前十大重倉(cāng)股以地產(chǎn)、金融、工業(yè)等低估值的股票為主。

在二季報(bào)中,姜誠(chéng)指出基金主要布局在“順周期領(lǐng)域”,并表示,

“可以確定的長(zhǎng)期變化是經(jīng)濟(jì)從高速發(fā)展向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)換,在這一過程中,新興產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)將分別承擔(dān)‘進(jìn)攻’和‘防御’的角色,前者享受需求增長(zhǎng)的紅利,后者也可以獲得格局優(yōu)化帶來的提質(zhì)增效紅利?!?/p>

“一只球隊(duì)中不能所有人都爭(zhēng)當(dāng)前鋒,投資人也不能將非進(jìn)攻性行業(yè)棄之如敝履?!苯\(chéng)在季報(bào)中寫道,轉(zhuǎn)型中或許會(huì)有“陣痛”,所以我們的擇股標(biāo)準(zhǔn)中要時(shí)刻把長(zhǎng)期生存能力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的持續(xù)性放在優(yōu)先位置。以盡可能低的價(jià)格買盡可能好的資產(chǎn)是不變的目標(biāo),超額收益來自買得物超所值而非其他。

“當(dāng)下市場(chǎng)的悲觀,恰恰是我們對(duì)未來回報(bào)樂觀的理由。關(guān)于市場(chǎng)的走勢(shì),我們一如既往地不預(yù)測(cè),只應(yīng)對(duì)?!彼麑懙?。

老基金中,有兩只非常優(yōu)秀的靈活配置型基金,不僅在這波反彈中表現(xiàn)犀利,同時(shí)也創(chuàng)出了凈值的歷史新高。

其中一只是光大保德信欣鑫混合A,基金成立于2015年11月16日,基金經(jīng)理陳棟從2019年12月28日開始管理該基金,任職回報(bào)率為32.20%,年化回報(bào)達(dá)到8.07%;該基金還有另一位基金經(jīng)理,就是光大保德信固收管理總部固收多策略投資團(tuán)隊(duì)團(tuán)隊(duì)長(zhǎng)黃波。(詳見:固收“航海家”,光大保德信基金突圍的秘密)

作為一只靈活配置型基金,該基金歷史上權(quán)益中樞大多數(shù)時(shí)候都在30%以下,但在今年二季度,基金經(jīng)理罕見地大舉加倉(cāng)到了79.10%,大幅重倉(cāng)銀行、證券、地產(chǎn)和家電等“中特估”股票,近一周凈值大漲8.86%,今年以來回報(bào)率也達(dá)到了8.18%。

另一只是我們此前介紹過的固收名將張翼飛管理的安信平衡增利,該基金成立于2021年12月10日,成立以來年化回報(bào)達(dá)到8.16%,在這波反彈中,近一周上漲了6.84%,今年以來已經(jīng)穩(wěn)步收獲5.92%的回報(bào),凈值再度創(chuàng)出歷史新高。

從歷史上看,安信平衡增利的權(quán)益?zhèn)}位中樞在50%左右,有接近一半的權(quán)益?zhèn)}位配置了港股,這也是安信平衡增利在這波反彈中表現(xiàn)較為突出的原因。

重倉(cāng)股方面,還是維持張翼飛的風(fēng)格:價(jià)值、低估。

張翼飛管理的安信民穩(wěn)增長(zhǎng)、安信穩(wěn)健聚申、安信民安回報(bào)、安信穩(wěn)健增利、安信穩(wěn)健增值等多只基金也都在這波行情中創(chuàng)出了凈值的新高。(詳見:張翼飛,通盤無妙手)

投資有風(fēng)險(xiǎn),入市需謹(jǐn)慎

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