本文轉(zhuǎn)載自證券時(shí)報(bào)

8月5日，伯克希爾哈撒韋公司發(fā)布2023年第二季度財(cái)報(bào)。在美國股市持續(xù)走高后，“股神”巴菲特掌舵的伯克希爾公司也實(shí)現(xiàn)了巨額盈利。伯克希爾公司股價(jià)也在本周創(chuàng)下了54.2萬美元的歷史新高。

伯克希爾哈撒韋公司A類股票走勢(shì)

(資料圖片僅供參考)

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財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)大幅好轉(zhuǎn)

二季度美國股市整體表現(xiàn)良好。標(biāo)普500指數(shù)單季上漲8.3%，納斯達(dá)克指數(shù)更是上漲12.81%。伯克希爾公司的業(yè)績(jī)也得以大幅轉(zhuǎn)好。

二季度，伯克希爾公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收925.03億美元，去年同期為761.8億美元，增長(zhǎng)21.4%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)359.12億美元，去年同期虧損437.55億美元。公司第二季度買入45.7億美元股票，同時(shí)賣出125.5億美元股票。

公司利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)扭虧得益于投資收益。二季度，伯克希爾公司股權(quán)證券持倉的投資收益也在二季度猛增，當(dāng)季投資收益為242億美元，上半年收益為476億美元。相比之下，由于美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息導(dǎo)致去年二季度美股暴跌入熊市，2022年二季度伯克希爾“炒股”曾巨虧530億美元，去年上半年損失了538億美元。

伯克希爾再次強(qiáng)調(diào)，任何特定季度的投資損益金額通常毫無意義，由此得出的每股凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)可能會(huì)讓對(duì)會(huì)計(jì)規(guī)則知之甚少、或一無所知的投資者產(chǎn)生極大誤導(dǎo)。巴菲特倡導(dǎo)看重伯克希爾具體所控業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)表現(xiàn)，包括保險(xiǎn)、鐵路、公用事業(yè)、能源和零售業(yè)等。

巴菲特最看重的盈利指標(biāo)——伯克希爾哈撒韋二季度運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為100.4億美元，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期的80.4億美元，較上年同期的94.2億美元同比增長(zhǎng)6.6%，較上季度的80.7億美元環(huán)比增超24%。

今年上半年，該公司的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為181.1億美元，較上年同期的165.8億美元同比增9.2%。

02

重倉股持倉變化不大

在季報(bào)中，伯克希爾公布了主要股票持倉。二季度末約78%的公允價(jià)值集中在五家公司——蘋果公司（1176億美元）、美國運(yùn)通（264億美元）、美國銀行（296億美元）、可口可樂（241億美元）、雪佛龍（194億美元）。此外，所持西方石油股票的公允值131.79億美元，2022年年底為122.42億美元。

今年二季度，占伯克希爾股票投資組合近一半的蘋果股價(jià)累漲17.6%，信用卡公司美國運(yùn)通累漲5.6%，美國銀行累漲0.3%，可口可樂累跌2.9%，雪佛龍累跌3.6%。截至6月末，伯克希爾減持了14億美元雪佛龍股票。

伯克希爾公司在季報(bào)中并不公布全部持倉，而會(huì)在8月稍晚向美國SEC披露的F13表格中，更詳細(xì)披露持倉數(shù)據(jù)。

03

繼續(xù)回購股票

二季度伯克希爾回購了約14億美元普通股，加上一季度時(shí)曾回購了44億美元，這令今年上半年的股票回購總額達(dá)到約58億美元。

截至6月30日，伯克希爾所持的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物和短期美國證券總計(jì)為1474億美元，接近紀(jì)錄新高，較一季度末的1306億美元環(huán)比增長(zhǎng)近13%或168億美元。

04

伯克希爾股價(jià)創(chuàng)新高

跟隨著美股持續(xù)上漲，伯克希爾公司的股價(jià)也水漲船高。年初至今，公司股價(jià)已經(jīng)上漲了13.84%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏標(biāo)普500指數(shù)。本周四，伯克希爾公司A類股價(jià)更是創(chuàng)下了歷史新高，達(dá)到了驚人的554389美元。

在巴菲特執(zhí)掌公司期間，伯克希爾A類股從未被拆分，當(dāng)前股價(jià)較1965年巴菲特控制該公司時(shí)的20美元左右上漲了逾2.5萬倍。

從市值上看。伯克希爾最新市值約為7700億美元，在美股市值中排名第八，僅次于蘋果、微軟、Alphabet、亞馬遜、英偉達(dá)、特斯拉和Meta等科技巨頭。巴菲特持有伯克希爾公司15%的股份，持股市值也升至1180億美元。

05

持續(xù)看多美國

就在國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)下調(diào)美國主權(quán)評(píng)級(jí)后，美國資本市場(chǎng)曾一度發(fā)生波動(dòng)，但巴菲特則有實(shí)際行動(dòng)表達(dá)了他的樂觀。伯克希爾哈撒韋在上周一購買了價(jià)值100億美元的美國國債，此前已購買了100億美元美國國債。巴菲特表示：“本周一唯一的問題是，我們是購買100億美元的3個(gè)月期還是6個(gè)月期美國國債?！?/p>

盡管巴菲特不認(rèn)為惠譽(yù)下調(diào)美國信用評(píng)級(jí)會(huì)擾動(dòng)美國國債市場(chǎng)，但他并不否認(rèn)惠譽(yù)這一作為的合理性。

巴菲特表示，惠譽(yù)評(píng)級(jí)下調(diào)觸及了合理的擔(dān)憂，但這不會(huì)改變他對(duì)美國國債或美元的看法?；葑u(yù)周二在下調(diào)評(píng)級(jí)時(shí)提到了治理的“侵蝕”以及美國未來三年的預(yù)期財(cái)政惡化。

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