鮑威爾暗示7月和9月可能接連加息后，美國國債收益率盤中回升，對利率前景更敏感的兩年期美債收益率刷新日高，但升勢并未持久，講話結(jié)束后轉(zhuǎn)降，持續(xù)回落。歐債收益率也在短線回升后重回降勢，兩年期英債收益率較此前刷新的2008年來高位回落超過10個(gè)基點(diǎn)。意大利6月通脹超預(yù)期放緩成為歐債收益率下行的部分推手。評論稱，市場定價(jià)已體現(xiàn)央行繼續(xù)加息的預(yù)期，投資者做好了應(yīng)對這一預(yù)期的準(zhǔn)備。

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鮑威爾開始講話后，主要美股指開盤齊跌，納指和標(biāo)普盤初刷新日低。芯片股成為盤初大盤下挫的一大推手。據(jù)環(huán)球網(wǎng)，美媒稱拜登政府考慮對華實(shí)施新的AI芯片制裁，英偉達(dá)、美光科技、AMD等美國芯片廠商都會受影響。而特斯拉等多只藍(lán)籌科技股繼續(xù)上漲，遏制了大盤的跌勢，其中奈飛表現(xiàn)最佳。Oppenheimer分析師看好奈飛逐步取消無廣告訂閱服務(wù)后的增長前景，將目標(biāo)價(jià)大幅上調(diào)11%。

論壇討論期間，鮑威爾和拉加德都承認(rèn)有經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)，但認(rèn)為不可能真正會衰退。美股跌幅收窄，納指和標(biāo)普轉(zhuǎn)漲。鮑威爾在臨近結(jié)束討論時(shí)預(yù)計(jì)，今明兩年美國通脹不會達(dá)到聯(lián)儲的目標(biāo)2%，說核心通脹率將在2025年回升到2%，距離降息還長路漫漫。央行行長討論結(jié)束后，美股跌幅擴(kuò)大，納指和標(biāo)普重回跌勢。

盤后美股傳利好。美光科技公布的第三財(cái)季虧損低于預(yù)期，預(yù)計(jì)市場環(huán)境改善和AI領(lǐng)域的新需求將推動公司業(yè)績近期內(nèi)復(fù)蘇，股價(jià)盤后拉升，助推多只芯片股盤后轉(zhuǎn)漲。盤后美聯(lián)儲公布所有大銀行都通過了壓力測試，摩根大通等多家收跌的大行盤后股價(jià)轉(zhuǎn)漲，至少漲超1%。

鮑威爾講話期間，連日回落的美元加速反彈，非美貨幣下挫。日元繼續(xù)刷新七個(gè)月低位，美元兌日元逼近去年日本政府干預(yù)匯市時(shí)的門檻145。出席歐洲央行論壇的日本央行行長植田和男未直接回答日本是否可能干預(yù)，說外匯事務(wù)由財(cái)務(wù)省決定。植田稱，日元受到包括其他央行行動在內(nèi)的許多因素影響，日本正“非常仔細(xì)地”監(jiān)控局勢。

大宗商品中，美國能源部公布的上周美國EIA原油庫存減少逾960萬桶，降幅是市場預(yù)期的六倍多，國際原油盤中跳漲，脫離兩周低位，美油還未能收復(fù)70美元關(guān)口。美元反彈的打擊下，黃金繼續(xù)下挫，盡管盤中美債收益率轉(zhuǎn)降緩和了金價(jià)的跌勢，仍刷新三個(gè)多月來收盤低位。評論認(rèn)為，央行持續(xù)加息對黃金是利空，美債收益率升得越高，尋求避險(xiǎn)金融工具的交易員就越有可能選擇計(jì)息產(chǎn)品，而不是黃金。

鮑威爾暗示可能連續(xù)加息后 納指標(biāo)普刷新日低 美光盤后帶動英偉達(dá)等芯片股轉(zhuǎn)漲 通過壓力測試后多家大行轉(zhuǎn)漲

三大美國股指集體低開。盤初刷新日低時(shí)，納斯達(dá)克綜合指數(shù)和標(biāo)普500指數(shù)都跌超0.4%。開盤不到一小時(shí)后納指轉(zhuǎn)漲，早盤標(biāo)普不止一次轉(zhuǎn)漲，午盤之初刷新日高時(shí)，納指漲逾0.7%，標(biāo)普漲近0.3%，此后均轉(zhuǎn)跌。納指轉(zhuǎn)漲后短線轉(zhuǎn)跌，尾盤擺脫跌勢。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)早盤刷新日低時(shí)跌超170點(diǎn)、跌0.5%，午盤之初跌幅曾收窄到約23點(diǎn)，后跌幅又?jǐn)U大，尾盤和標(biāo)普都收窄跌幅。

最終，三大指數(shù)中只有納指收漲，漲幅0.27%，報(bào)13491.75點(diǎn)，連漲兩日，繼續(xù)脫離周一所創(chuàng)的6月9日以來收盤低位，漲勢較收漲1.65%的周二明顯緩和。周二漲近1.2%止住兩連跌的標(biāo)普收跌近0.04%，報(bào)4376.86點(diǎn)，在未能繼續(xù)脫離6月9日以來低位。周二漲超210點(diǎn)的道指收跌74.08點(diǎn)，跌幅0.22%，報(bào)33582.66點(diǎn)，開始跌向周一刷新的6月7日以來低位，最近八個(gè)交易日內(nèi)第七日收跌。

科技股為重的納斯達(dá)克100指數(shù)收漲0.12%，在連跌兩日至6月9日以來低位后連漲兩日，漲幅遠(yuǎn)不及周二漲1.75%所創(chuàng)的5月26日以來最大漲幅。價(jià)值股為主的小盤股指羅素2000收漲0.47%，跑贏大盤，連漲三日至一周高位。

主要美股指周三盤中大多反彈

標(biāo)普500各大板塊中，周三只有四個(gè)收漲，能源漲約1%，奈飛所在的通信服務(wù)漲0.8%，特斯拉所在的非必需消費(fèi)品漲近0.3%，房產(chǎn)漲0.2%。收跌的七個(gè)月板塊中，公用事業(yè)跌近1.5%，跌幅遠(yuǎn)超其他板塊，材料跌近0.7%，材料和芯片股所在的IT微跌。

總體連漲兩日的芯片股回落，盤中跌幅收窄。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)盤初曾跌約1.7%，午盤曾短線轉(zhuǎn)漲，收跌0.9%，半導(dǎo)體行業(yè)ETF SOXX收跌近0.8%，均跌落一周高位。個(gè)股中，盤初跌逾2.2%的美光科技盤中轉(zhuǎn)漲，收漲0.4%。公布財(cái)報(bào)后美光股價(jià)加速上漲，盤后一度漲超5%；周二漲超3%的英偉達(dá)盤初跌幅曾接近3.4%，后收窄跌幅，收跌1.8%，盤初跌2.5%的AMD收跌0.2%，盤后和英偉達(dá)都小幅轉(zhuǎn)漲。

英偉達(dá)盤初跳水，到收盤時(shí)已收窄近半跌幅

龍頭科技股多數(shù)收漲。小幅低開的特斯拉盤初迅速轉(zhuǎn)漲，后保持漲勢，早盤刷新日高時(shí)漲近3.9%，收漲2.4%，連續(xù)兩日收漲，抹平周一跌超6%所創(chuàng)的兩個(gè)多月最大日跌幅。

FAANMG六大科技股中，被Oppenheimer分析師將奈飛目標(biāo)價(jià)上調(diào)50美元至500美元、意味著預(yù)計(jì)股價(jià)較周二收盤將漲近20%后，奈飛午盤曾漲超4.8%，收漲近3.1%，連漲兩日至6月20日以來高位；周二被Bernstein下調(diào)評級后盤中跌超1%、大致收平的谷歌母公司Alphabet早盤轉(zhuǎn)漲，收漲近1.6%，走出連續(xù)三日刷新的5月15日以來低位；蘋果收漲0.6%，連續(xù)兩日刷新上周四所創(chuàng)的收盤歷史高位；微軟收漲近0.4%，繼續(xù)走出6月9日以來低位；而周二漲超3%脫離6月14日以來低位的Facebook母公司Meta收跌0.6%；周二漲1.5%止步兩連跌的亞馬遜收跌0.1%。

蘋果市值逼近3萬億美元大關(guān)

銀行股指數(shù)在連漲兩日后回落。周二漲超1%的整體銀行業(yè)指標(biāo)KBW銀行指數(shù)（BKX）收跌0.4%，未能繼續(xù)脫離6月1日以來低位 ；周二均漲超1%的地區(qū)銀行指數(shù)KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）和地區(qū)銀行股ETF SPDR標(biāo)普地區(qū)銀行ETF（KRE）都收跌0.5%，和各自上周五所創(chuàng)的6月1日和5月31日以來低位仍有距離。

大銀行中，摩根大通、花旗、美國銀行、富國銀行、摩根士丹利都收跌不到1%，高盛收漲不足0.1%。盤后美聯(lián)儲公布所有大銀行都通過壓力測試后，多家大行轉(zhuǎn)漲。富國銀行盤后漲超2%，高盛、摩根大通、摩根士丹利、美國銀行盤后都漲超1%，但花旗盤后跌超1%。

部分地區(qū)銀行繼續(xù)上漲，被Atlantic Equities初始覆蓋給予超配評級、并給出較周二收盤高近50%的目標(biāo)價(jià)后，第一公民銀行（FCNCA）收漲3.5%，西太平洋合眾銀行（PACW）收漲2.9%，阿萊恩斯西部銀行（WAL）漲近0.2%，而Keycorp（KEY）跌1.9%，Zions Bancorporation（ZION）跌近0.8%。

周二高漲、跑贏大盤的熱門中概股大多回落。納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)（HXC）收跌0.9%。中概ETF KWEB和CQQQ跌約1.3%。截至收盤，阿里巴巴跌近3%，京東、拼多多跌超2%，百度、騰訊粉單、B站跌超1%，網(wǎng)易跌0.7%，但三家造車新勢力均繼續(xù)走高，小鵬汽車收漲超7%，蔚來汽車漲近2%，理想汽車漲約1%。

波動較大的個(gè)股中，宣布得到其首款電動垂直起降飛行器 (eVTOL)的試飛許可后，航空運(yùn)輸公司Joby Aviation（JOBY）收漲40.2%；被因預(yù)計(jì)今年將和亞馬遜達(dá)成合作、看好繼續(xù)提高用戶參與度的富國銀行將評級上調(diào)至超配后，社交媒體Pinterest （PINS）收漲6.6%；被Needham首次覆蓋給予買入評級、并被摩根士丹利重申超配評級后，軟件公司ZoomInfo（ZI）收漲6.1%；周一公布二季度虧損低于預(yù)期仍收跌7.6%的嘉年華郵輪（CCL）連續(xù)兩日收漲8.8%，其同行挪威郵輪（NCLH）和皇家加勒比郵輪（RCL）分別收漲7.6%和1.7%；媒體稱私募股權(quán)公司Arcline報(bào)價(jià)每股57美元、高于另一有意收購方KKR后，工業(yè)、航空航天和國防領(lǐng)域產(chǎn)品生產(chǎn)商Circor International（CIR）收漲4.3%；在投資者日重申全年指引后被高盛重申買入評級的云數(shù)據(jù)分析公司Snowflake（SNOW）收漲3.9%；而第四財(cái)季EPS盈利高于預(yù)期但營收低于預(yù)期的食品公司通用磨坊（GIS）收跌5.2%。

歐股方面，部分受益于周二美國公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好，泛歐股指連續(xù)兩日反彈，周三加速攀升。歐洲斯托克600指數(shù)刷新6月21日上周三以來收盤高位。主要?dú)W洲國家股指繼續(xù)齊漲，英意西股連漲三日，德股和法股在連跌六日后連漲兩日。

各板塊中，科技漲逾1.9%領(lǐng)漲，受益于芯片股走高，其中Nordic Semiconductor漲6.4%，ASML漲2.3%。有分析師指出，很多歐洲科技股和芯片股會因?yàn)槊绹南拗埔?guī)定受拖累，但還有點(diǎn)回旋余地。此外，房產(chǎn)板塊漲近1.8%，汽車漲約1.4%，工程、旅游、化工、金融服務(wù)也都漲超1%。

兩年期英債收益率刷新2008年來高位后回落逾10個(gè)基點(diǎn) 美債收益率沖高回落

歐洲國債價(jià)格反彈，收益率回落，周三公布的6月意大利通脹率超預(yù)期放緩成為部分推手。

美股盤初歐洲央行行長拉加德重申7月可能加息，未暗示9月行動動向。此后法國央行行長Francois Villeroy de Galhau稱，利率保持高位的時(shí)長比利率實(shí)際水平更重要，利率已接近讓通脹回到2%所需的水平。拉加德開始講話后歐債收益率曾有所回升，此后回落。

最終，英國10年期基準(zhǔn)國債收益率收報(bào)4.31%，日內(nèi)降6個(gè)基點(diǎn)，遠(yuǎn)離上周二逼近4.50%刷新的去年10月以來高位；2年期英債收益率收報(bào)5.11%，日內(nèi)降12個(gè)基點(diǎn)，歐股早盤曾上測5.30%，連續(xù)兩日刷新2008年來高位；基準(zhǔn)10年期德國國債收益率收報(bào)2.31%，日內(nèi)降4個(gè)基點(diǎn)，接近周一下破2.29%刷新的6月2日以來低位；2年期德債收益率收報(bào)3.08%，日內(nèi)降5個(gè)基點(diǎn)，進(jìn)一步遠(yuǎn)離上周四逼近3.29%刷新的3月9日以來高位。

周二回升的美國國債收益率周三總體回落，鮑威爾講話期間的升勢未能保持。

美國10年期基準(zhǔn)國債收益率在亞市盤中刷新日高時(shí)逼近3.77%，歐股盤中有所回落，美股盤前曾下破3.73%，鮑威爾和拉加德講話期間曾回升到接近3.77%，講話結(jié)束后又回落，美股午盤刷新日低時(shí)逼近3.70%，開始靠近周一下破3.68%刷新的6月13日以來低位，到債市尾盤時(shí)約為3.71%，日內(nèi)降逾1個(gè)基點(diǎn)。

在鮑威爾講話開始、重申今年還需加息后，對利率前景更敏感的2年期美債收益率曾接近4.78%刷新日高，向上周四升破4.80%后刷新的三個(gè)月來高位靠近，講話結(jié)束后持續(xù)回落轉(zhuǎn)降，美股尾盤曾下破4.71%刷新日低，到債市尾盤時(shí)約為4.71%，日內(nèi)降近5個(gè)基點(diǎn)。

各期限美債收益率本周三日走勢

美元指數(shù)結(jié)束兩連跌 盤中逼近逾一周高位 日元連創(chuàng)七個(gè)月新低 離岸人民幣一度逼近7.27

追蹤美元兌歐元等六種主要貨幣一籃子匯價(jià)的ICE美元指數(shù)（DXY）在亞市盤初跌破102.50刷新日低，后很快反彈并保持漲勢，鮑威爾講話期間加速上漲，美股早盤重上103.00后一度漲至103.10上方，逼近上周五所創(chuàng)的6月15日以來盤中高位，日內(nèi)漲超0.6%。

到周三美股收盤時(shí)，美元指數(shù)略低于103.00，日內(nèi)漲近0.5%，在連跌兩日后反彈；追蹤美元兌其他十種貨幣匯率的彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)漲近0.5%，抹平前兩日跌幅，升至6月12日以來高位。

彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)回升至三周高位

非美貨幣盤中齊跌。歐元和英鎊都在鮑威爾講話后加速下跌。歐元兌美元美股早盤跌破1.0900刷新日低，開始靠近上周五跌穿1.0850所創(chuàng)的6月15日以來盤中低位，日內(nèi)跌近0.6%。英鎊兌美元在美股早盤曾跌破1.2610，刷新6月14日以來低位，日內(nèi)跌超1%。

日元周三持續(xù)下行，繼續(xù)刷新七個(gè)月來低位。美元兌日元在周三歐股盤中站穩(wěn)144.00上方，美股早盤曾漲破144.60，連續(xù)兩日、最近九個(gè)交易日內(nèi)第八日創(chuàng)去年11月以來新高，日內(nèi)漲近0.4%，美股收盤時(shí)處于144.40一線。

離岸人民幣（CNH）兌美元在亞市早盤曾轉(zhuǎn)漲并刷新日高至，轉(zhuǎn)跌后保持跌勢，美股盤前失守7.26并一度逼近7.27至7.2692，在連續(xù)五日刷新去年11月末以來低位后，又創(chuàng)去年11月10日以來新低。北京時(shí)間6月29日4點(diǎn)59分，離岸人民幣兌美元報(bào)7.2432元，較周二紐約尾盤跌189點(diǎn)，回吐周二扭轉(zhuǎn)三連跌的漲幅。

周二盤中一度漲超1000美元后，比特幣（BTC）周三總體回落，美股午盤曾跌穿3.0萬美元至2.99萬美元下方，較亞市早盤的日內(nèi)高位回落超過900美元、跌約3%，美股收盤時(shí)徘徊3.0萬美元一線，最近24小時(shí)跌近2%，未能繼續(xù)靠近上周五漲破3.14萬美元所創(chuàng)的去年6月以來高位。

原油漲超2%脫離兩周低位 美油未能重上70美元

國際原油期貨在歐股盤中不止一次轉(zhuǎn)跌，美股早盤美國能源部公布上周原油庫存銳減后跳漲，徹底擺脫跌勢。美股午盤刷新日高時(shí)，美國WTI原油漲至69.73美元，日內(nèi)漲約3%，布倫特原油漲至74.2美元，日內(nèi)漲近2.7%。

最終，原油至少接近抹平周二回落的跌幅。周二收跌2.41%的WTI 8月原油期貨收漲1.86美元，漲幅2.75%，報(bào)69.56美元/桶，連續(xù)五個(gè)交易日收于70美元下方；周二收跌2.59%的布倫特8月原油期貨收漲1.77美元，漲幅2.45%，報(bào)74.03美元/桶，和美油均脫離周二刷新的6月12日以來收盤低位。

美國WTI原油將近兩個(gè)月來走勢

周二大反彈止住四連跌的歐洲天然氣小幅回落。周二收漲6.8%的英國天然氣期貨收跌0.68%，報(bào)84.58便士/千卡，還未靠近周一跌破79.80便士刷新的6月12日以來收盤低位；周二收漲近8%的歐洲大陸TTF基準(zhǔn)荷蘭天然氣期貨收跌1.1%，報(bào)34.125歐元/兆瓦時(shí)，和周一跌破32美元刷新的6月12日以來低位仍有距離。

倫銅兩連跌至逾三周低位 倫鎳跌超3% 黃金創(chuàng)逾三周新低

倫敦基本金屬期貨周三全線下跌，多種金屬在周二反彈后回落。倫鎳跌超3.5%，繼周一跌超5%后本周第二日領(lǐng)跌，刷新周一大跌所創(chuàng)的去年7月以來低位。

周二獨(dú)跌的倫銅跌超1%，連跌兩日至6月初以來低位。周二漲超2%的倫鉛和倫鋅也跌超1%，開始靠近各自周一所創(chuàng)的去年末以來和三周來低位。周二剛止步三連跌的倫鉛跌1%，逼近逾兩周來低位。周二漲超2.5%領(lǐng)漲的倫錫跌近0.9%，收盤守住2.6萬美元關(guān)口，還未逼近周一跌破2.57萬美元刷新的三周多來低位。

紐約黃金期貨在歐股盤前轉(zhuǎn)跌后保持跌勢，美股早盤刷新日低至1911.4美元，日內(nèi)跌超0.6%，此后逐步抹平多數(shù)跌幅。最終，COMEX 8月黃金期貨收跌0.08%，報(bào)1922.20美元/盎司，刷新3月14日報(bào)1910.9美元以來收盤低位，連續(xù)兩日收跌。

紐約黃金期貨四個(gè)月來走勢

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